怎么计算市盈率?市盈率反映了什么
市盈率也叫PE，市盈率，股票市盈率或市场市盈率。市盈率是评估股票价格水平是否合理最常用的指标之一。它的优点是，它简单地告诉投资者，在假设公司利润不变的情况下，以交易价格购买股票时，需要多少年才能还清。同时也代表了市场对该股的悲观或乐观。然而，在实际应用中仍有许多问题需要考虑。
市盈率(静态市盈率)有两个公式，即：
市盈率=股价/每股收益
市盈率=总市值/净利润
为了在同一尺度上分析一个企业的市盈率，用第二个公式最方便。因为企业的股本基本上是不断扩大的，会摊薄每股收益和股价，所以用第二个公式考虑除权因素是没有必要的。
动态市盈率的计算公式是以静态市盈率为基础，乘以动态系数。系数为1(1 i)n，其中I为企业每股收益的增长率，n为企业持续发展的持续时间。即：
动态系数=1 \u(1i)n；
动态市盈率=静态市盈率x动态系数
例如，某企业目前股价为20元，每股收益为0.38元，该企业未来五年保持这个增长率，即n=5，每股收益增长率为35%，即i=35%，那么动态系数为1(1.35%) 5=22%，静态市盈率为20元0.38元。两者相比，差别如此之大，相信普通投资者都会震惊，恍然大悟。动态市盈率理论讲了一个简单而深刻的道理，那就是投资股市一定要选择持续增长的公司。
静态市盈率和动态市盈率怎么分析？如果一家公司从投资收益等非营业收入中获得较好的每股收益，其当年的静态市盈率是相当有吸引力的；如果一家公司当年利用流动资金炒股获得了高额利润，或者当年变现的部分资产获得了大量转让收益，那么对于一些规模不是特别大的公司来说，业绩水平大幅提升是完全可能的，但这更多的是营业外收入带来的突破性增长，需要辩证看待。营业外收入给公司带来高收入，是好事。短期内无疑会刺激公司，但这样的收入是偶然的，不可持续的。资产转移了，就没了。股票投资本身就是不确定的，谁也不能绝对保证一年能有多少收益。所以营业外收入可遇而不可求。
影响市盈率内在价值的因素：
(1)股利支付率b.显然，股利支付率同时出现在市盈率公式的分子和分母中。分子中，股利支付率越高，当前股利水平越高，市盈率越高；但在分母中，股利支付率越高，股利增长率越低，市盈率越低。所以市盈率和分红率的关系是不确定的。
无风险资产回报率Rf。由于无风险资产(通常是短期或长期国债)的收益率是投资者的机会成本，是投资者期望的最低收益率，因此无风险利率上升，投资者要求的投资收益率上升，贴现利率上升导致市盈率下降。所以市盈率和无风险资产收益率的关系是反向的。
(3)市场组合资产的预期收益率Km。市场组合资产的预期收益率越高，投资者为补偿超过无风险收益的平均风险所需的额外收益就越大，投资者要求的投资回报就越大，市盈率就越低。所以市盈率和市场组合资产的预期收益率的关系是反向的。
(4)无财务杠杆的贝塔系数。没有财务杠杆的企业只有经营风险，没有财务风险。无财务杠杆的贝塔系数是对商业风险的一种度量。贝塔系数越大，经营风险越大，投资者要求的投资回报越大，市盈率越低。因此，这种关系
杠杆程度D/S和权益乘数L。两者都反映了企业的负债程度，杠杆程度越大，权益乘数就越大，两者同方向变动，可以统称为杠杆比率。在市盈率公式的分母中，被减数和减数中都含有杠杆比率。在被减数(投资回报率)中，杠杆比率上升，企业财务风险增加，投资回报率上升，市盈率下降；在减数(股息增长率)中，杠杆比率上升，股息增长率加大，减数增大导致市盈率上升。因此，市盈率与杠杆比率之间的关系是不确定的。
企业所得税率T。企业所得税率越高，企业负债经营的优势就越明显，投资者要求的投资回报率就越低，市盈率就越大。因此，市盈率与企业所得税率之间的关系是正向的。
销售净利率M。销售净利率越大，企业获利能力越强，发展潜力越大，股息增长率就越大，市盈率就越大。因此，市盈率与销售净利率之间的关系是正向的。
资产周转率TR。资产周转率越大，企业运营资产的能力越强，发展后劲越大，股息增长率就越大，市盈率就越大。因此，市盈率与资产周转率之间的关系是正向的。
股息收益率
值得指出的是，市盈率的倒数就是当前的股票投资报酬率，即为股息收益率，市盈率越高，股息收益率越低。这显示了投资者购买高市盈率的股票带有较大的风险。投资者购买高市盈率股票的真正动机也许不是为了获得上市公司的股利分配。而是期待股票市场价格继续上涨带来股票交易利润，这就可能引发股票市场上的价格泡沫。
如果某股票有较高市盈率，代表：
市场预测未来的盈利增长速度快。
该企业一向录得可观盈利，但在前一个年度出现一次过的特殊支出，降低了盈利。
出现泡沫，该股被追捧。
该企业有特殊的优势，保证能在低风险情况下持久录得盈利。
市场上可选择的股票有限，在供求定律下，股价将上升。这令跨时间的市盈率比较变得意义不大。
相关误区
误用市盈率会导致很大的投资失误。市盈率是个人投资者用得最多的一个估值指标，机构投资者也常常拿市盈率来说事，遍观诸多券商的研报，几乎少不了对于每股收益的预测，从而得出市盈率估值。也许是用得太多了，使投资者习惯了用它去评估一家企业，这是隐藏着很大风险的。第一，市盈率是和收益直接对应的，收益越高，市盈率越低，而企业的收益是不稳定的。对于业绩非常稳定的企业来说，用当前市盈率来评估是简单易行的，而对于业绩不稳定的企业来说，当前市盈率是极不可靠的，当前的很低的市盈率也未必代表低估，相反，很高的当前市盈率也未必代表是高估的;
第二，对于一个面临重大事项的企业来说，用当前市盈率或者历史平均市盈率来估值都是不可行的，而应当结合重大事件的影响程度而确定，或者是重大事件的确定性而定;
第三，有些行业的市盈率注定是比较高的，比如，医药行业因为拥有更为稳定增长的盈利预期，整个行业的市盈率估值都会比金融地产这两个行业的高，而高科技类的企业则更甚;
第四，具有某种爆发性增长潜力的行业或者企业来说，通常意义的市盈率估值也是不可滥用的。举个例子，像微软吧，如果上市之初有幸可以买这只股，但是却被它高高在上的当前市盈率吓跑了，估计也只能留下后悔。因为对于某些有可能成为伟大的企业来说，如果其行业属性又是属于可实现爆发性增长的，那么，无疑不宜轻易用市盈率去评估它;
第五，对于一个当前业绩极度高速增长的企业而出现的低市盈率现象同样也是要警惕的，可以说，对于绝大部分企业来说，维持一个超过30%的增长率都是极其困难的，由此，对于那些业绩增长数倍的而导致的当前市盈率低得诱人的现象，是不是该多一点点冷静呢?聪明的投资者会多多考虑的;
第六，对于没有重组预期或者其他重大事件影响的企业来说，采用历史10年以上的平均市盈率法来评估是个简单有效的方法，但同样不可对此市盈率抱以太多的希望;
第七，对于一些具有很大的潜在资产重估提升价值的企业来说，市盈率法也是不太可行的，资产重估可以实现企业资产价值的大幅提升或者大幅降价;
第八，对于很多公用事业的企业来说，比如铁路、公路，普遍都会处于一个比较低的市盈率估值状态，因为这些企业的成长性不佳，如果投资者以公用事业的低市盈率去比较科技类股的高市盈率是不合适的，跨行业比较是一个不小的误区;
第九，对于暂时陷入亏损状态的企业，也是不适合于用市盈率也评估的，而更多的是考虑其亏损状况的持续时间或是否会变好、恶化等问题。
是不是股票的市盈率越低就真的越好呢?
不一定， 市盈率只是某日的股票价格与该股票每股收益的比率。由于股票的价格时时波动，公司的年终每股净收益也会因为总股数的变化而变化，从而股票的市盈率每时每刻都在变化。因此，人们在比较市盈率的同时，更多地考虑股票的成长率，即公司的收益增长率。比如甲公司T年的年终税后利润为5000万元，其总股数为2亿股，t日其股票价格P为10元。则其每股净收益E为5000/20000=0.25，市盈率S甲为10/0.25=40;乙公司T年的年终税后利润为8000万元，其总股数为2.5亿股，t日其股票价格P为10元。则其每股净收益E为8000/25000=0.32，市盈率S乙为10/0.32=31.25。从计算的结果来看，甲公司的市盈率高于乙公司：40>31.25。所以，如果光是以t日两种股票的市盈率来决策投资，应该投资乙公司的股票。
但是，如果甲公司的利润年增长率为15%，而乙公司为8%。比如，T 1年时，甲的总股数仍为2亿股，利润为5000(1 15%)=5750万元，乙的总股数也不变，为2.5亿股，利润为8000(1 8%)=8640万元，再来按照t日的股价来分析两种股票的市盈率情况：P甲=10元，E甲=5750/20000=0.2875元;S甲=34.78;P乙=10元，E乙=8640/25000=0.3456元;S乙=28.93,S甲>S乙。到T 2年时，P甲=10元， E甲=5750(1 15%/20000=6612.5/20000=0.33元，S甲=10/0.33=30.3;P乙=10元， E乙=8640(1 8%)/25000=0.37元，S乙=10/0.37=27。按照市盈率来看，甲的市盈率高于乙，但是，甲的收益增长率则始终高于乙。以上假设了两种股票的股数都未作改变，如果两种股票的股数在两年内都作了调整，则每股收益又会有很大的不同。以上的分析说明，市盈率只是在一定程度上作为投资的决策因素，不可单以之作依据。在实际的投资中，要与股票的成长率结合起来考虑才比较全面。只有市盈率低，同时成长性也好的股票才是最佳的选择。
简而言之，成长性与稳定性是核心，切勿滥用市盈率。
相关问答：市盈率是什么意思
谈到市盈率，这简直就是让人又爱又恨，有说它用处很大，有人说没有什么用处。那么对于这个市盈率是否有用，该如何去用？在和大家分享我到底怎么使用市盈率买股票之前，先和大家推荐机构近期值得关注的牛股名单，不知道具体什么时候就被删除了，为了防止被删还是尽早领取了再说：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、市盈率是什么意思？
市盈率我们就可以理解为股票的市价除以每股收益的比率，这就完美的体现了投资回本的整个过程需要的时间。
可以这样计算：市盈率=每股价格(P)/每股收益(E)=公司市值/净利润
好比说，20元是某家上市公司的股价，从买入成本这方面算的话，那就是20元，过去一年每股收益5元，市盈率在这个时就为20/5＝4倍。公司需要花费4年的时间去赚你投入的钱。
这就表示了市盈率越低，表示越好，投资越有价值？不是的，市盈率是不能随意就可以套用的，为什么会这么认为，那么下面具体来说一说~
二、市盈率高好还是低好？多少为合理？
因为行业不一样市盈率就有了差异，传统行业发展的空间是有一定限度的，这将会导致市盈率比较低下，然而高新企业有很强的发展实力，投资者会给予更高的估值，市盈率较高。
朋友们又得问了，我们很难知道发展潜力股有哪些股票？我熬夜准备了一份股票名单是各行业的龙头股，选股选头部没什么问题，更新排名是自动的，大家先领了再说：【吐血整理】各大行业龙头股票一览表，建议收藏！
那么多少市盈率才合适？上面也说到每个行业每个公司的特性不同，对于市盈率多少才合适很难把握。但是可以用上市盈率，给股票投资者一个很给力的参考。
三、要怎么运用市盈率？
一般而言，使用市盈率有三种方法：第一是深入分析这家公司的历史市盈率；那么第二就是，让本公司以及同业公司市盈率、以及行业平均市盈率进行对比分析；第三个用处是分析这家公司的净利润构成。
如果说你感觉自己研究很麻烦，这里有个诊股平台是是不用花钱的，会依据以上面的三种方法，帮你评估你的股票是高估还是低估，您只需输入股票代码，就可以立刻得到一份属于您的私人诊股报告：【免费】测一测你的股票是高估还是低估？
相对而言，我认为第一种方法最为实用，由于篇幅过长，这里就只分享分享第一种方法。
玩股票的人都知道，股票的价格总是飘忽不定的，没有哪支股票可以打包票保证其价格一直上涨，同样的，我们发现，没有哪支股票价格会一直下跌。在估值太高时，就会把股价往下调，那么估值过低时，股价也会随之相对的高涨。也就是说，股票的真正价格，与它的内在价值相关联，并围绕着它的内在价格小范围浮动。
根据上面所说的，我们先来看看XX股票，它的市盈率在最近的十年里只比8.15%多一点，简而言之就是xx股票的市盈率低于近十年来的91.85%，还处于相对低估值中，可以考虑买入股票。
注意，买入不是一股脑的投入，这不是买股票的最佳选择。我们的股票可以分批买入，不用一次性买那么多。
比如现在有一只xx股票股价是79块多的股票，假如你要买股票的钱是8万，总数是十手的情况下，分4次买。
通过查看近十年的市盈率，最终得出在这十年里市盈率的最低值为8.17，现在有个股票它的市盈率是10.1。这样的话你可以把8.17-10.1的市盈率这个区间平均的分成5份，然后再等到市盈率每到一个区间买一次。
假如，接下来市盈率为10.1的时候我们就可以开始第一次买入了，买入一手，市盈率低到9.5的时候第二次就可以进行买入2手，等到市盈率下降到8.9的时候再进行第三次的买入，买入3手，市盈率下跌至8.3买入4手。
安心把手中的股份拿好，市盈率每降低一个区间，便按计划买入。
同理，假使这个股票的价格升高的话，估值高的划分在一个地方，手里的股票依次卖出去。
应答时间：2021-09-01，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
绛旓細甯傜泩鐜囩殑璁＄畻鍏紡涓猴細甯傜泩鐜=鑲＄エ浠锋牸/姣忚偂鏀剁泭锛圗PS锛銆傚叾涓紝鑲＄エ浠锋牸鎸囩殑鏄綋鍓嶈偂绁ㄧ殑甯傚満浜ゆ槗浠锋牸锛屾瘡鑲℃敹鐩婃寚鐨勬槸鍏徃姣忚偂鏅氳偂鐨勭泩鍒╂儏鍐点傞氬父鎯呭喌涓嬶紝甯傜泩鐜囦細鏍规嵁涓嶅悓鐨勫競鍦哄拰琛屼笟杩涜璋冩暣锛屼互鏇村ソ鍦板弽鏄犲競鍦哄鍏徃鐨勮瘎浠峰拰棰勬湡銆備笁銆侀潤鎬佸競鐩堢巼涓庡姩鎬佸競鐩堢巼鐨勫尯鍒 闈欐佸競鐩堢巼鍜屽姩鎬佸競鐩堢巼鏄袱绉...
绛旓細甯傜泩鐜囩殑璁＄畻鍏紡涓猴細甯傜泩鐜=鑲＄エ浠锋牸/姣忚偂鏀剁泭锛圗PS锛銆傚叾涓紝鑲＄エ浠锋牸鎸囩殑鏄綋鍓嶈偂绁ㄧ殑甯傚満浜ゆ槗浠锋牸锛屾瘡鑲℃敹鐩婃寚鐨勬槸鍏徃姣忚偂鏅氳偂鐨勭泩鍒╂儏鍐点傞氬父鎯呭喌涓嬶紝甯傜泩鐜囦細鏍规嵁涓嶅悓鐨勫競鍦哄拰琛屼笟杩涜璋冩暣锛屼互鏇村ソ鍦板弽鏄犲競鍦哄鍏徃鐨勮瘎浠峰拰棰勬湡銆備笁銆侀潤鎬佸競鐩堢巼涓庡姩鎬佸競鐩堢巼鐨勫尯鍒 闈欐佸競鐩堢巼鍜屽姩鎬佸競鐩堢巼鏄袱绉...
绛旓細甯傜泩鐜囨寚鏍囧弽鏄犱簡鍏徃鐨勭泩鍒╂按骞充笌鍏惰偂浠蜂箣闂寸殑鍏崇郴銆傚競鐩堢巼锛屼篃绉颁负鑲′环鏀剁泭姣旂巼锛屾槸琛￠噺鍏徃鑲＄エ甯傚満琛ㄧ幇鐨勯噸瑕佹寚鏍囦箣涓銆傚畠鍙嶆槧浜嗘姇璧勮呭浜庡叕鍙告瘡鑲¤偂绁ㄦ効鎰忔敮浠樼殑閲戦涓庤鍏徃姣忚偂鑲＄エ鎵鑳借幏寰楃殑鏀剁泭涔嬮棿鐨勫叧绯汇傚叿浣撴潵璇达細甯傜泩鐜囩殑璁＄畻鏂瑰紡鍜屾剰涔夛細甯傜泩鐜囨槸閫氳繃鍏徃鐨勫競鍊奸櫎浠ュ叕鍙哥殑鍑鍒╂鼎鏉ヨ绠楃殑銆傝繖涓...
绛旓細甯傜泩鐜囩殑璁＄畻鍏紡锛氬競鐩堢巼=鑲＄エ浠锋牸梅姣忚偂鏀剁泭銆傛瘮濡傦紝涓鍙偂绁ㄧ殑浠锋牸鏄10鍏冿紝姣忚偂鏀剁泭鏄0.5鍏冿紝閭ｄ箞杩欏彧鑲＄エ鐨勫競鐩堢巼灏辨槸20锛10梅0.5锛夈傚競鐩堢巼鐨勮绠楁柟娉曪細1銆佽绠楄偂绁ㄤ环鏍硷細甯傜泩鐜囩殑璁＄畻棣栧厛闇瑕佽绠楄偂绁ㄤ环鏍硷紝鍗宠偂绁ㄥ競鍦轰笂鐨勪环鏍硷紝鍙互浠庤偂绁ㄨ鎯呬腑寰楀埌銆2銆佽绠楁瘡鑲℃敹鐩婏細姣忚偂鏀剁泭鏄寚姣忚偂鑲＄エ鎷ユ湁...
绛旓細甯傜泩鐜囨槸涓闂村叕鍙歌偂绁ㄧ殑姣忚偂甯備环涓庢瘡鑲＄泩鍒╃殑姣旂巼銆鍏惰绠楀叕寮忓涓嬶細甯傜泩鐜 =姣忚偂甯備环/姣忚偂鐩堝埄 鐩墠锛屽嚑瀹跺ぇ鐨勮瘉鍒告姤鍒婂湪姣忔棩鑲″競琛屾儏鎶ヨ〃涓兘闄勬湁甯傜泩鐜囨寚鏍囷紝鍏惰绠楁柟娉曚负锛氬競鐩堢巼 =姣忚偂鏀跺競浠锋牸/涓婁竴骞存瘡鑲＄◣鍚庡埄娑 瀵逛簬鍥犻佺孩鑲°佸叕绉噾杞鑲℃湰銆侀厤鑲￠犳垚鑲℃湰鎬绘暟姣斾笂涓骞村勾鏈暟澧炲姞鐨勫叕鍙革紝鍏舵瘡鑲...
绛旓細甯傜泩鐜鏄姇璧勮呯敤鏉ヨ 閲忚偂绁ㄤ环鏍兼按骞崇殑涓涓噸瑕佹寚鏍囷紝瀹鍙嶆槧浜鑲＄エ鐨勪环鍊兼按骞筹紝鏄姇璧勮呰瘎浠疯偂绁ㄤ环鍊肩殑閲嶈鍙傝冩寚鏍囥傚競鐩堢巼鐨璁＄畻鏂规硶鏈夊緢澶氾紝涓昏鏈変互涓嬪嚑绉嶏細1銆佹瘡鑲℃敹鐩婂競鐩堢巼锛氭瘡鑲℃敹鐩婂競鐩堢巼=鑲＄エ浠锋牸/姣忚偂鏀剁泭銆傛瘡鑲℃敹鐩婂競鐩堢巼鏄姇璧勮呯敤鏉ヨ 閲忚偂绁ㄤ环鏍兼按骞崇殑涓涓噸瑕佹寚鏍囷紝瀹冨弽鏄犱簡鑲＄エ鐨勪环鍊兼按骞筹紝鏄...
绛旓細甯傜泩鐜囨槸鎶曡祫鑰呮墍蹇呴』鎺屾彙鐨勪竴涓噸瑕佽储鍔℃寚鏍,浜︾О鏈泭姣锛屾槸鑲＄エ浠锋牸闄や互姣忚偂鐩堝埄鐨勬瘮鐜囥甯傜泩鐜囧弽鏄犱簡鍦ㄦ瘡鑲＄泩鍒╀笉鍙樼殑鎯呭喌涓嬶紝褰撴淳鎭巼涓100%鏃跺強鎵寰楄偂鎭病鏈夎繘琛屽啀鎶曡祫鐨勬潯浠朵笅锛岀粡杩囧灏戝勾鎴戜滑鐨勬姇璧勫彲浠ラ氳繃鑲℃伅鍏ㄩ儴鏀跺洖銆備竴鑸儏鍐典笅,涓鍙偂绁ㄥ競鐩堢巼瓒婁綆,甯備环鐩稿浜庤偂绁ㄧ殑鐩堝埄鑳藉姏瓒婁綆锛岃〃鏄庢姇璧...
绛旓細浣犲ソ,甯傜泩鐜鏄竴涓鍙嶆槧鑲＄エ鏀剁泭涓庨闄╃殑閲嶈鎸囨爣,涔熷彨甯備环鐩堝埄鐜囥傚畠鏄敤褰撳墠姣忚偂甯傚満浠锋牸闄や互璇ュ叕鍙哥殑姣忚偂绋庡悗鍒╂鼎,鍏璁＄畻鍏紡濡備笅: 甯傜泩鐜=鑲＄エ姣忚偂甯備环/姣忚偂绋庡悗鍒╂鼎濡備綍杩愮敤甯傜泩鐜:1.甯傜泩鐜囨寚鏍囧甯傚満鍏锋湁鏁翠綋鎬х殑鎸囧鎰忎箟 甯傚満鐨勮祫閲戞案杩滃悜鏀剁泭鐜囬珮鐨勫湴鏂规祦鍔,灏辫偂绁ㄥ競鍦虹殑鏁翠綋骞冲潎甯傜泩鐜囪岃█,鍩烘湰涓婃槸涓庨摱琛屽埄鐜...
绛旓細涓銆佷粈涔堟槸甯傜泩鐜囧競鐩堢巼锛圥rice Earnings Ratio锛岀畝绉癙E锛夋槸鎶曡祫鑰呯敤鏉ヨ瘎浼颁竴鍙偂绁ㄤ环鏍肩殑涓涓噸瑕佹寚鏍囥傚畠鍙嶆槧浜鎶曡祫鑰呭浜庝竴鍙偂绁ㄦ湭鏉ユ敹鐩婄殑棰勬湡锛屾槸鎶曡祫鑰呰 閲忎竴鍙偂绁ㄤ环鏍煎悎鐞嗘х殑閲嶈鍙傝冦傚畠鐢辫偂绁ㄤ环鏍奸櫎浠ユ瘡鑲℃敹鐩婏紝鍗宠偂绁ㄧ殑甯備环涓庢瘡鑲＄泩鍒╃殑姣旂巼锛屼互姝ゆ潵琛￠噺鑲＄エ浠锋牸鐨勫悎鐞嗘с備簩銆佸競鐩堢巼鐨璁＄畻鏂规硶...
绛旓細甯傜泩鐜囩殑璁＄畻鍏紡涓猴細甯傜泩鐜=鑲＄エ浠锋牸梅姣忚偂鏀剁泭銆備緥濡傦紝鏌愬叕鍙歌偂绁ㄧ殑浠锋牸涓10鍏冿紝杩囧幓涓骞存瘡鑲℃敹鐩婁负2鍏冿紝鍒欒鍏徃鐨勫競鐩堢巼涓5銆傚競鐩堢巼闄や簡鐢ㄤ簬璇勪及鍏徃鐨勮偂绁ㄤ环鍊硷紝杩樺彲浠ヤ粠澶氫釜瑙掑害杩涜鍒嗘瀽鍜岃В璇汇1.甯傜泩鐜囬珮浣庡弽鏄犲競鍦哄鍏徃鏈潵鐨勭湅娉 甯傜泩鐜囬珮浣庡弽鏄犲競鍦哄鍏徃鏈潵鍙戝睍鐨勭湅娉曘備竴鑸潵璇达紝甯傜泩鐜囬珮鐨...
