打破刚性兑付政策什么时候开始
资管新规正式落地,刚性兑付被打破,银行的储户需要注意哪些事情?这几点和你有关。资管新规过渡期结束了,理财产品将要打破刚性兑付。在今年的1月1日三年过渡期的最后一天结束了,这也就意味着资管新规从今年开始正式落地,这也表明资产管理行业的理财产品将打破刚性兑付,保本型理财产品将会正式退出市场,
卖者尽责,买者自负
,成为了理财市场的新阶段。
从2018年开始,央行保监会证监会,国家外汇管理局联合发布了资管新规,明确要求资产管理业务不得承诺保本保收益。三年的过渡期已经结束,这也意味着这项新规将正式落地。
什么是刚性兑付
刚性兑付是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或者是兑付困难时,信托公司通过发行新产品兜底处理。
这样说可能不好理解,我们举个例子。
老王去某金融机构买了100万的金融产品,在购买的时候,该金融机构就承诺了,这是一款刚性兑付的金融产品,两年到期后,你就可以拿到120万元。
也就是说这两年期间,无论金融机构是盈利还是亏损,都和购买者没有任何关系,等到期之后就能拿到100万的本金和20万的收益。而这就是所谓的刚性兑付。
取消刚性兑付到底是为了什么?
其实取消刚性兑付,早在2017年的11月份就已经着手了,而这三年多的过渡期,就是为了让刚性兑付彻底落地。
有些人认为由于信托资产很难转让,如果没有刚性兑付的话,很多投资者就不敢购买信托产品,而这也就会对信托造成沉重的打击。而且还有人觉得大部分的信托产品都不能像股票基金一样很容易地进行转让,抛售,信托资产的流动性也较差,投资的起点又高,如果没有刚性兑付,证投资者的利益无法保证。
但是据专业人士分析,这样的刚性兑付,它实际上是
背离了风险与收益相匹配,高收益蕴含高风险
的这一资本市场的规律。让国内整体的金融市场逐渐变得非常扭曲,不利于市场经济的政策发展。
这一次资管新规落地明确了
刚性兑付的含义和表现形式
:一是资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则,对产品进行保本保收益。(违反了高收益,意味着高风险的金融规矩)
二是采取滚动发行的方式,使得资产管理产品的本金收益风险在不同投资者之间发生转移,实现产品保本保收益。(风险在各个金融机构的操作下出现转移,最终为暴雷埋下隐患)
三是资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时,发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付,或者委托其他机构代为偿付。(这样的恶性循环会加速金融市场的崩塌,损害市场的运行规律)
四是金融管理部门认定的其他情形。以上都被认为是刚性兑付的几种表现形式。
而这也正是为什么要取消刚性兑付的重要原因,目的就是为了稳定市场经济的政策发展,让金融体系健康有序地进行。
银行取消刚性兑付,对储户在银行的存款也会受影响吗?
而刚性之处不仅仅存在于各大信托机构,在银行也是同样有他们的身影,比如银行推出的一些理财保险等产品。
银行为了吸引更多储户去购买理财等其他的金融产品,银行为此推出了刚性兑付的承诺,加上银行本身的信誉就比较好,而且可以保本,因此就让更多的储户选择了购买保本型的理财产品。
其实这其中都有很大的风险,理财产品并不是存款,一旦出现大面积亏损,银行要给客户进行刚性兑付。银行的资金如果充足还好,那么可以适当减少利润给客户进行兑付,但是这也很可能产生一系列的系统性风险,并不利于银行的发展,如果银行的资金不够不给客户进行刚性兑付,那么银行的信誉势必会受到影响。
一个银行的信誉丢失,意味着这个银行离破产不远,再加上马太效应的影响,这样的银行很难继续生存下去。
有些人可能就会疑问,
如果我在银行购买的国债,那么是不是也会面临不在有没有刚性兑付的事情?
是的。
资管新规在2022年1月1日正式落地,各类理财,债券,信托产品将不得保本保息,也就是我们说的没有刚性兑付。
国债也在其中,资管新规的落地国债市场,它也有价格的波动。之前银行承诺的刚性兑付,在此时已经变为空纸。金融市场就和我们菜市场买菜是一个道理,市场上任何的物品都有价格,有价格就会存在波动,有波动就有盈利和亏损,国债也是一样的。
在没有刚性兑付之后,购买国债也是存在一定亏损的可能,但是这要相对其他的理财产品要好很多,毕竟国债是由国家财政部发行的,相对来说保障可靠。
银行取消刚性兑付之后,在银行购买的大额存单是否也会存在亏损?
并不会。
大额存单是由银行自筹资金发行的一种具有一定风险的存款产品。很多人都看到自筹资金发行,并且有一定的风险。再加上现在银行被取消了刚性兑付,那么投资购买大额存单是否也会存在亏损的可能?
其实并不用担心,我们首先要明白,大额存单它是一款存款产品。根据,资管新规的指导意见可以知道,银行的存款产品并不在取消刚性兑付之列。
也就是说我们购买的大额存单,并不会取消刚性兑付。而我们所说的大额存单是该行自筹资金发行的,有一定风险的存款产品,这其中一定风险是指的《存款保险条例》中的50万元额度。
存款保险条例中,只要存款金额不超过50万元,无论银行发生何种变故,存款的本金和利息都能得到保障。
因此在购买大额存单的时候,只要控制购买的本金不超过50万元,那么可以说是没有任何的风险,而且收益还很稳定。
资管新规的落地对我们储户而言,到底有何利弊?
资管新规的落地,取消了刚性兑付,其实这样做是有利于维护市场的稳定,无论是对我们储户还是银行等金融机构来讲,它都有一定的好处。
对于银行等金融机构来讲,一方面取消刚性兑付之后,虽然保险理财等其他的产品并没有之前有刚性兑付,那么好销售,但是从根本上解决了这存在重大风险的漏洞。
市场越来越规范,那么这样的银行和金融机构的发展也会越来越健康。
取消刚性兑付之后,对我们储户的影响其实挺大的。之前去银行购买理财和其他的金融产品,银行保证有刚性兑付,对于我们储户来讲就不需要承担任何的风险,就和购买存款产品一样,保本保息。
可是一旦取消刚性兑付之后,对于我们储户而言,就没有这么零风险高回报的理财产品可以购买了。
在之前10万元购买保本保息的理财产品,一年之后,利润就有10000。在取消刚性兑付之后10万元只能购买存款产品,才能有保本保息,收益也只有1000多元。
但是取消刚性兑付之后,虽然不能够买到保本保息的理财产品,但是能在最大程度上解除本金危机。
虽然对我们储户而言,可选择性越来越小,但是安全也越来越高,虽然利息没有之前投资保本保息的理财产品高,但是高风险,高回报的投资意识,让越来越多人能够明白。
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