萨班斯法案的评论与启示
\u8428\u73ed\u65af-\u5965\u514b\u65af\u5229\u6cd5\u6848\u7684\u8bc4\u8bba\u4e0e\u542f\u793a\u8428\u73ed\u65af-\u5965\u514b\u65af\u5229\u6cd5\u6848\u6807\u5fd7\u7740\u7f8e\u56fd\u8bc1\u5238\u6cd5\u5f8b\u6839\u672c\u601d\u60f3\u7684\u8f6c\u53d8\uff1a\u4ece\u62ab\u9732\u8f6c\u5411\u5b9e\u8d28\u6027\u7ba1\u5236\u3002\u5c3d\u7ba1\u8be5\u6cd5\u6848\u7acb\u6cd5\u5306\u5fd9\uff0c\u4f46\u5b83\u4ecd\u7136\u7ecf\u5386\u4e86\u5c06\u8fd120\u6b21\u7684\u516c\u5f00\u542c\u8bc1\uff0c\u540c\u65f6\uff0c\u7f8e\u56fd\u56fd\u4f1a\u76f8\u5173\u4eba\u5458\u5bf9\u8be5\u6cd5\u6848\u5c55\u5f00\u4e86\u8f83\u5145\u5206\u5730\u4e89\u8bba\uff0c\u5e76\u5c3d\u53ef\u80fd\u5730\u9650\u5236\u8be5\u6cd5\u6848\u5bf9\u7ecf\u6d4e\u8fd0\u884c\u7684\u8d1f\u9762\u5f71\u54cd\u3002\u6bd4\u5982\uff0c\u9488\u5bf9Gramm\u63d0\u51fa\u7684\u5c0f\u578b\u4f01\u4e1a\u95ee\u9898\uff0c\u6cd5\u6848\u4fdd\u7559\u4e86\u7531PCAOB\u6309\u4e2a\u6848\u5ba1\u6279\u8c41\u514d\u7684\u6743\u529b\uff08\u7b2c201\u8282\uff09\u3002\u8428\u73ed\u65af-\u5965\u514b\u65af\u5229\u6cd5\u6848\u5e26\u7ed9\u5176\u4ed6\u56fd\u5bb6\u7684\u542f\u793a\u6cd5\u5f8b\u91cd\u5728\u6709\u6548\u6267\u884c\uff0c\u624d\u80fd\u8d77\u5230\u9884\u671f\u7684\u7ea6\u675f\u4f5c\u7528\u3002\u7f8e\u56fd\u516c\u53f8\u7ba1\u7406\u9636\u5c421980\u5e74\u4ee3\u81f31990\u5e74\u4ee3\u7684\u6536\u5165\u98ce\u9669\u7ed3\u6784\u4e0d\u5408\u7406\uff0c\u671f\u6743\u6536\u76ca\u9ad8\u3001\u6cd5\u5f8b\u98ce\u9669\u4f4e\uff0c\u7f8e\u56fd\u76d1\u7ba1\u673a\u6784\u4e8b\u540e\u52a0\u5927\u4e86\u5bf9\u516c\u53f8\u7ba1\u7406\u5c42\u7684\u6cd5\u5f8b\u7ea6\u675f\uff0c\u9646\u7eed\u5bf9\u516c\u53f8\u4e11\u95fb\u4e8b\u4ef6\u7684\u5f53\u4e8b\u4eba\u63d0\u8d77\u516c\u8bc9\u3002\u5b89\u7136\u516c\u53f8\u9646\u7eed\u6709\u6570\u5341\u4eba\u88ab\u8d77\u8bc9\u3002\u5b89\u7136\u7684\u524d\u9996\u5e2d\u6267\u884c\u5b98\u6770\u5f17\u91cc\u00b7\u65af\u57fa\u6797\uff08J.Skilling\uff09\u3001\u5b89\u7136\u7684\u521b\u59cb\u4eba\u80af\u5c3c\u65af\u00b7\u96f7\u4f9d(K.Lay)\u88ab\u8d77\u8bc9\uff0c2005\u5e745\u670825\u65e5\u88ab\u5ba3\u5224\u6709\u7f6a\uff0c\u5206\u522b\u83b7185\u5e74\u548c165\u5e74\u76d1\u7981\u3002\u4e16\u754c\u901a\u8baf\u516c\u53f8\u7684\u8d22\u52a1\u603b\u76d1\u3001\u521b\u59cb\u4eba\u6700\u8fd1\u4e5f\u88ab\u8d77\u8bc9\u3002\u5efa\u7acb\u5408\u7406\u3001\u7a33\u5b9a\u7684\u9884\u671f\u3002\u4eba\u7684\u884c\u4e3a\u5728\u76f8\u5f53\u7a0b\u5ea6\u4e0a\u5efa\u7acb\u5728\u5176\u5bf9\u672a\u6765\u5408\u7406\u9884\u671f\u4e4b\u4e0a\uff0c\u800c\u5b8c\u5584\u7684\u6cd5\u5f8b\u5236\u5ea6\u5c06\u4fdd\u969c\u4eba\u5efa\u7acb\u8fd9\u79cd\u9884\u671f\u7684\u4f9d\u636e\u3002\u7f8e\u56fd\u516c\u53f8\u7ba1\u7406\u9636\u5c42\u8fd1\u4e4e\u8d2a\u5a6a\u7684\u9884\u671f\u4e0e\u51761980\u5e74\u4ee3\u81f31990\u5e74\u4ee3\u7684\u4f4e\u98ce\u9669\u4e0d\u65e0\u5173\u8054\u3002\u7f8e\u56fd\u76d1\u7ba1\u5f53\u5c40\u901a\u8fc7\u8d77\u8bc9\u4e0e\u60e9\u7f5a\u6709\u9519\u6216\u8005\u6709\u7f6a\u7ba1\u7406\u8005\uff0c\u4ee5\u56fe\u5f62\u6210\u4e00\u79cd\u65b0\u7684\u9884\u671f\uff1a\u516c\u53f8\u7ba1\u7406\u5c42\u9700\u8981\u81ea\u6211\u7ea6\u675f\u3002\u653f\u5e9c\u9002\u5ea6\u7ba1\u5236\u3002\u7edd\u5bf9\u65e0\u7ba1\u5236\u7684\u5e02\u573a\u5bb9\u6613\u8d70\u5411\u6781\u7aef\u548c\u6df7\u4e71\u3002\u4f46\u524d\u82cf\u8054\u53ca\u4e2d\u56fd\u7684\u8d22\u7ecf\u76d1\u7ba1\u5386\u53f2\u4e5f\u8bc1\u660e\uff0c\u9ad8\u5ea6\u7ba1\u5236\u540c\u6837\u4e0d\u5229\u4e8e\u7ecf\u6d4e\u7684\u53d1\u5c55\u3002\u867d\u7136\u5b89\u7136\u7b49\u4e11\u95fb\u7206\u53d1\uff0c\u4e3a\u653f\u5e9c\u4ecb\u5165\u3001\u52a0\u5f3a\u7ba1\u5236\u63d0\u4f9b\u4e86\u7edd\u4f73\u7684\u501f\u53e3\uff0c\u4f46\u7f8e\u56fd\u7acb\u6cd5\u8fa9\u8bba\u8fc7\u7a0b\u4e2d\uff0c\u4ecd\u6709\u76f8\u5f53\u591a\u8bae\u5458\u5bf9\u653f\u5e9c\u7ba1\u5236\u6301\u5ba1\u614e\u6001\u5ea6\u3002\u7f8e\u56fd\u603b\u7edf\u5c0f\u5e03\u4ec0\u5927\u529b\u63a8\u884c\u7684\u51cf\u7a0e\u653f\u7b56\u7684\u7ecf\u6d4e\u601d\u60f3\u4e5f\u662f\uff1a\u8ba9\u5e02\u573a\u81ea\u5df1\u8fd0\u884c\uff0c\u653f\u5e9c\u5e94\u5f53\u5c11\u638c\u63e1\u8d44\u6e90\u3001\u5c11\u4ecb\u5165\u7ecf\u6d4e\u3002
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1.\u6cd5\u6848\u7684\u6267\u884c\u4f7f\u516c\u53f8\u7684\u5185\u90e8\u63a7\u5236\u7f3a\u9677\u5f97\u5230\u4fee\u6b63
2.\u6cd5\u6848\u7684\u6267\u884c\u63d0\u9ad8\u4e86\u4e0a\u5e02\u516c\u53f8\u8d22\u52a1\u4fe1\u606f\u7684\u53ef\u9760\u6027
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2\u3001SOX 404\u6761\u6b3e\u7684\u95f4\u63a5\uff08\u673a\u4f1a\uff09\u6210\u672c\u5bf9\u5e02\u573a\u5f71\u54cd\u66f4\u4e3a\u6df1\u8fdc\u3002\uff081)\u63d0\u9ad8\u4e86\u901a\u8fc7\u8bc1\u5238\u5e02\u573a\u52df\u96c6\u8d44\u91d1\u7684\u6210\u672c\u3002\uff082)\u8fd0\u8f6c\u6548\u7387\u4e0b\u964d\uff0c\u5f71\u54cd\u516c\u53f8\u7ade\u4e89\u529b\u3002
SOX法案标志着美国证券法律根本思想的转变：从披露转向实质性管制。尽管该法案出台匆忙，但它仍然经历了将近20次的公开听证，同时，美国国会相关人员对该法案展开了较充分地争论，并尽可能地限制该法案对经济运行的负面影响。比如，针对Gramm提出的小企业问题，法案保留了由PCAOB按个案审批豁免的权力（第201节）。
SOX法案及随后的相关事件带给中国很多启示： 历史事件表明，绝对无管制的市场容易走向极端.但是，前苏联及中国过去的历史也证明，政府高度管制，同样不利于经济的发展.套用一句古话过犹不及，君子中庸,政府管制也是如此.尽管安然事件等系列公司丑闻爆发，为政府介入，管制提供了绝佳的借口,但美国国会在制定法律的辩论过程中，仍然有相当多议员对政府管制持有审慎态度.美国前任总统布什大力推行减税政策，其内在思想就是：让市场自己运行，政府应当少掌握资源，少介入经济.
中国式萨班斯法案
国内上市企业的财务造假风波不断，不仅冲击了资本市场的信心，也使得上市企业的声誉危如累卵。大家在寄望于中国式萨班斯法案的同时，却发现外部的监管力度根本无法约束企业内部的财务乱象。中国的资本市场需要萨班斯法案的雷厉风行，更需要企业财务内控机制的长久自律与制衡。
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