银行理财将来迎什么变化？
1. 2018年7月20日，《商业银行理财业务监督管理办法》公开征求意见，市场对此期待已久。该办法提出了一系列要求，包括降低投资门槛、打破刚兑、规范投资非标准化资产、消除多层嵌套等，这些要求将对银行理财业务产生深远影响，促进行业规范转型，实现可持续发展。2. 办法中将公募理财产品的销售起点从5万元降至1万元，这一重要调整意味着投资者门槛的降低，银行理财的客户范围将扩大，从而增强资金募集能力，推动行业规模增长。
3. 为了加强投资者保护，办法规定理财产品销售前必须在“全国银行业理财信息登记系统”进行登记，银行只能发行已在理财系统登记并获得编码的理财产品，以切实防范“虚假理财”和“飞单”。
4. 个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签，以确保投资者充分了解产品的风险。
5. 办法要求银行销售理财产品时不得宣传或承诺保本保收益，这标志着打破刚兑在银行理财领域的实施，让投资者在清楚知晓风险的基础上自担风险。
6. 办法要求银行理财产品实现净值化管理，坚持公允价值计量原则，鼓励以市值计量所投资资产，这将有助于通过净值波动及时反映产品的收益和风险。
7. 针对非标准化资产投资，资管新规已明确打破刚兑和净值化管理的原则。办法中延续了期限匹配、限额管理的原则，表明监管部门严格规范非标投资的态度。
8. 办法对银行理财产品投资非标准化债权类资产进行了限制，如资产的终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或开放式理财产品的最近一次开放日。
9. 办法要求银行理财产品投资非标准化债权类资产的余额不得超过理财产品净资产的35%或银行总资产的4%，以控制投资规模。
10. 办法针对银行通过购买资管产品形成的多层嵌套问题，规定理财产品不得投资本行或他行发行的理财产品，以缩短融资链条，防止资金空转。
11. 目前，银行发行的理财产品主要分为保本型和非保本型两大类。银保监会有关部门负责人表示，保本型理财产品应按照结构性存款或其他存款进行管理，与非保本型理财产品存在本质差异。
12. 办法的过渡期与资管新规一致，到2020年12月31日。在过渡期内，银行新发行的理财产品应符合办法规定，同时可以发行老产品对接未到期资产，但需控制整体规模。
13. 过渡期结束后，银行不得再发行或存续违反规定的理财产品。对于难以回表的存量非标准化债权类资产和未到期的存量股权类资产，经监管部门同意，可以适当安排处理。
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