请教金融工程学中关于期货定价的一个小问题 金融工程学计算题
\u4e00\u9053\u91d1\u878d\u5de5\u7a0b\u5173\u4e8e\u671f\u8d27\u7684\u9898\u8fd9\u91cc\u8bf4\u7684\u662f\u671f\u8d27\u5408\u7ea6\u3002
\u4f46\u662f\uff0c\u5b9e\u9645\u4e0a\u7f8e\u5143\u671f\u8d27\u53ea\u6709\u56fd\u5916\u6709\u4ea4\u6613\uff0c\u56e0\u6b64\uff0c\u6d89\u53ca\u7684\u53ea\u80fd\u662f\u7f8e\u5143\u3002\u662f\u4ee5\u7f8e\u5143\u4e3a\u6807\u7684\u3002
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由题目已知现金收益率为Y,融资成本为Ra,Rb。因为题干没有给出具体信息，假定Ra为借出利率， Rb为借入利率，对于非银行的机构和个人，一般Rb>Ra。那么持有成本为一个区间，即[Ra-Y,Rb-Y]。通过期货定价公式，可以得出期货价格F位于一个区间，即[Pe^(Ra-Y(T-t)),Pe^(Rb-Y(T-t))]。
关于计算远期和期货的价格问题，我们都可以通过持有成本这个概念来解答。其中持有成本的构成：
持有成本＝保存成本＋利息成本－标的资产在合约期限内提供的收益
用c表示持有成本，那价格为:F=Pe^c(T-t)
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