2020科技藏宝图——科技50股池
1. 当前，科技股的结构性牛市正如春节前一样，预示着2020年科技股的研究和配置应受到充分重视。中国产业发展的核心在于科技行业的转型升级，任何大国的发展都会步入以产业为核心的周期。中国过去依赖房地产经济，现在正走向产业立国之路，大力发展直接融资市场、资本市场和投行服务业。因此，无论是产业还是资本市场，都在迎来自己的高光时代。2. 福利来空握了，集研究所最高投研实力，深入跟踪，挖掘科技产业赛道，梳理出了《2020科技藏宝图——科技50股池》。顾名思义，科技50就是50只具备投资价值的科技股票。票池筛选的目的就是圈定接下来一年跟踪的科技股标的，锁定目标，不让自己的精力太过分散，做到优中选优！
3. 并且，对表中的每只个股进行动态跟踪！以及制定了相应的指数，以方便投资者更直观地了解科技公司中的第一梯队。
4. 根据这份科技50股池，我给大家讲下研究逻辑：
- 通过挖掘产业价值链，依据上市公司的研发能力、业绩、经营状况等综合要素筛选出50家科技型企业，等权重编制本指数。
- 对指数进行动态跟踪，按照半年度周期，调入或调出指数成分股。
- 2020年应该是电子行业，也就是5G终端的业绩验证期和投资高潮期。本指数的行业分布，就是以计算机和电子行业为主，两大行业占比超过60%！
5. 接下来，我就来公布科技50票池的标的，以及每只标的核心逻辑，这也是大家比较关心的问题。50只票，由5张表格呈现，并且每张表格下面，都带有个股的详细跟踪逻辑。
6. 龙1：汇顶科技（603160）
- 核心逻辑：
- 公司是屏下指纹龙头，受益智能手机放量，业绩持续超预期；
- IoT成为未来新蓝海，TWS耳机创新不止；
- 公司技术储备深厚，专利技术处于行业领先水平，公司产品将受益于自身产品的更新及TWS耳机渗透率的提升。
7. 龙2：恒瑞医药（600276）
- 核心逻辑：
- 公司多年来一直是国内研发投入最多、研发实力最强的制药企业，是国内最早从“仿创结合”过渡到“创新驱动”的制药企业；
- 随着TIM3、TLR-7、IL-15等项目的快速推进，作为中国创新药绝对龙头企业，现在谈恒瑞医药的天花板太过为时尚早，抛开国际化市场的巨大空间，单国内的市场空间足够公司以年均20%以上增速至少维持10年。
8. 龙3：科大讯飞（002230）
- 核心逻辑：
- 国内语音技术龙头，AI+教育的优质赛道；
- 平台赋能，核心业务健康发展；
- 截止2019年底，讯飞开放平台已经聚集超过112万开发者团队，总应用数超过73万；
- 教育领域，智学网已覆盖全国32个省级行政区超过15,000所学校；
- 司法领域，智能庭审系统目前已覆盖全国31个省市自治区，超过3,000个政法单位。公司发布2019年业绩预告，盈利能力提升，经营现金流创历史最好水平。
9. 龙4：深信服（300454）
- 核心逻辑：
- SDX的践行者与领导者，深信服具有较强的产品能力推动业务拓展；
- 信息安全弊桥业务：产品化与渠道优势构建护城河；
- 云计算：实现天花板不断抬升的关键；
- 新IT业务：软件定义基础架构，业务边界不断扩张。
10. 龙5：三一重工（600031）
- 核心逻辑：
- 公司作为中国工程机械“三巨头”之一，不仅长期跻身国际前列，同时也有着A股上市公司中最优质的工程机械类上市资产；
- 近期的国际防务展上，三一推出了多型地面无人战斗载具，公司成功切入军工领域，未来有望持续受益于军民融合，企业核心竞争力提升前景向好。
11. 龙6：北京君正（300223）
- 核心逻辑：
- 公司是国内领先的处理器芯片厂商，深耕MIPS指令集处理器芯片领域多年，积淀了丰厚的技术斗卜庆储备；
- 收购矽成后，形成“存储+处理器”的平台格局；
- 存储及处理器两大业务互补效应明显，双方有望在客户设计导入、供应链议价等方面释放出协同效应，形成“1+1>2”的协作局面。
12. 龙7：兆易创新（603986）
- 核心逻辑：
- 兆易我国优质的存储芯片和微控制器设计企业，其中SPINorFlash和32位MCU已达到世界领先水平；
- 看好公司近2年NorFlash产品在TWS、AMOLED、TDDI、ADAS等下游应用兴起过程中实现高增长；
- 看好公司借助NANDFlash、DRAM、MCU领域的技术进步实现品类扩张，NorFlash业务景气上行，公司积极践行品类扩张，加速国产替代。
13. 龙8：北方华创（002371）
- 核心逻辑：
- 公司已建成IC设备产品矩阵，覆盖单条设备线39%的设备，产品丰富；
- 存储向3DNAND演变，刻蚀/CVD设备投资金额倍增；
- 存储扩线加速，IC设备行业迎来拐点。
14. 龙9：中兴通讯（000063）
- 核心逻辑：
- 公司定增落地，5G加速发展，2020年5G开启大规模建设，运营商密集招标开启，公司受益确定性大；
- 2020年我国5G规模建设正式开启，预计全年建站超过60万站，三大运营商5G招标近期启动；
- 公司在5G基站、5G终端、承载、核心网全产品线布局且投入巨大，作为通信设备龙头受益确定性大。
15. 龙10：中科创达（300496）
- 核心逻辑：
- 受益于5G新机型需求释放，智能手机业务收入增速超过15%；
- 智能网联汽车操作系统产品持续快速增长，汽车电子业务收入增速超过60%。认为，公司是AIOT产业趋势的主要受益者。
16. 龙11：宁德时代（300750）
- 核心逻辑：
- 公司与特斯拉强强联合，龙头地位彰显；
- 动力电池龙头地位稳定，业绩快速增长；
- 产能大幅扩张，出货量有望进一步提升；
- 价格缓慢下降，毛利率有望维持较高水平。
17. 龙12：超图软件（300036）
- 核心逻辑：
- 美国政府限制地理空间图像软件出口，高度重视GIS国产化和海外市场拓展机会；
- 公司不仅是国产GIS龙头，国际地位也在不断提升，根据ARC咨询集团报告，公司SuperMap位居全球GIS市场的份额第3，亚洲第1；
- 国土空间规划、自然资源确权登记相关需求逐步释放。
18. 龙13：中科曙光（603019）
- 核心逻辑：
- 公司是中科院计算技术国家级平台，安全、性能及生态三大优势助力，公司可控服务器有望获得较大份额；
- 软件业务高速增长，有望带动公司整体毛利率提升，并带动利润快速增长。公司持有海光、中科星图等中科院系的优质资产，在科创大背景下，有望迎来价值重估。
19. 龙14：汇川技术（300124）
- 核心逻辑：
- 工控自动化行业正在见底，公司订单开始回升；
- 新能源汽车业务正在发生积极变化。公司以电源、电控电机部件为突破口，利用中国供应链与快速响应优势，持续寻找国际客户项目合作机会；
- 海外已拿到一家车企DCDC、OBC定点，国内有5家车企定点，其余车企公司正在积极布局，有望获得突破。
20. 龙15：国电南瑞（600406）
- 核心逻辑：
- 国电南瑞是国网“三型两网，世界一流”的核心支撑；
- 泛在电力加速推进，信通业务有望快速增长；
- 内部管理优化，新产业注入活力；
- 在手大量特高压及柔直订单维持增长。
21. 龙16：歌尔股份（002241）
-
绛旓細2. 绂忓埄鏉ョ┖鎻′簡锛岄泦鐮旂┒鎵鏈楂樻姇鐮斿疄鍔涳紝娣卞叆璺熻釜锛屾寲鎺樼鎶浜т笟璧涢亾锛屾⒊鐞嗗嚭浜嗐2020绉戞妧钘忓疂鍥锯斺旂鎶50鑲℃睜銆嬨傞【鍚嶆濅箟锛岀鎶50灏辨槸50鍙叿澶囨姇璧勪环鍊肩殑绉戞妧鑲＄エ銆傜エ姹犵瓫閫夌殑鐩殑灏辨槸鍦堝畾鎺ヤ笅鏉ヤ竴骞磋窡韪殑绉戞妧鑲℃爣鐨勶紝閿佸畾鐩爣锛屼笉璁╄嚜宸辩殑绮惧姏澶繃鍒嗘暎锛屽仛鍒颁紭涓変紭锛3. 骞朵笖锛屽琛ㄤ腑鐨勬瘡...
绛旓細绂忓埄鏉ヤ簡,闆嗙爺绌舵墍鏈楂樻姇鐮斿疄鍔,娣卞叆璺熻釜,鎸栨帢 绉戞妧 浜т笟璧涢亾,姊崇悊鍑轰簡銆2020绉戞妧钘忓疂鍥锯斺旂鎶50鑲℃睜銆,椤惧悕鎬濅箟 绉戞妧 50灏辨槸50鍙叿澶囨姇璧勪环鍊肩殑 绉戞妧 鑲＄エ銆傜エ姹犵瓫閫夌殑鐩殑灏辨槸鍦堝畾鎺ヤ笅鏉ヤ竴骞磋窡韪殑 绉戞妧 鑲℃爣鐨,閿佸畾鐩爣,涓嶈鑷繁鐨勭簿鍔涘お杩囧垎鏁,鍋氬埌浼樹腑閫変紭! 骞朵笖,瀵硅〃涓殑姣忓彧涓偂杩涜鍔ㄦ佽窡韪!浠...
绛旓細1. 绗1涓疂钘忎綅浜庢槦钀芥箹 棣栧厛鏉ュ埌鏄熻惤婀栵紝閫氳繃涓冨ぉ绁炲儚浼犻佸悗锛岀溂鍓嶇殑浣嶇疆灏辨槸绗竴涓疂钘忓湴鐐广傚煎緱娉ㄦ剰鐨勬槸锛岃繖閲屼細鍑虹幇鏂扮殑鐩楀疂鍥傛垜浠篃鍙互閫夋嫨涓嶇悊浼氫粬浠紝鐩存帴绂诲紑銆備笅闈㈡槸鏄熻惤婀栫殑鎵鏈夊疂钘忎綅缃2. 绗2涓疂钘忎綅浜庡綊绂 閫氳繃鍙ゅ埞浼犻佺偣鍙互鍓嶅線姝ゅ锛屽彜鍒瑰墠鏈変袱涓疂钘忥紝鍖呮嫭60閾侀挶銆佸嵎蹇冭彍銆佽悵鍗滅瓑...
绛旓細鍘熺澶╁伐宄￠搧闂ㄥ紑鍚柟娉曞叿浣撳涓嬶細鐜╁闇瑕佽繘琛屼袱寮钘忓疂鍥纰庣墖鐨勮幏鍙栵紝棣栧厛浼犻佸埌鍦颁笅鐭垮尯銆傚畬鎴愬ソ鏍规嵁浠诲姟鍚戝墠璧帮紝鎵惧埌涓涓寘鑽変涵锛屾煴瀛愪笂鑾峰彇绗竴涓棌瀹濆浘纰庣墖銆傞氳繃鍦板浘鐨勪紶閫佺偣锛屼紶閫佸埌灞傚博宸ㄦ笂鐨勪綅缃涓嬪浘锛岀劧鍚庡悜涓滃崡璧般傚埌杈惧ぇ鐐洟钀ュ湴锛屽湪鑼呰崏浜棬鍙ｈ幏鍙栫浜屽潡钘忓疂鍥剧鐗囥傛煡鐪嬭棌瀹濆浘纰庣墖锛岃幏鍙栫嚎...
绛旓細瀹濊棌鍥剧鐗囦綅缃細绗竴涓綅缃湪楣よ鐨勫彸杈圭涓涓鍍忎笅闈紝绗簩涓綅缃湪鐭ユ瘮灞辩殑鍐呴儴锛岀涓変釜浣嶇疆鍦ㄩ㈠渤涔嬮噹宸︿晶鐨勬矙婊╀笂锛屾渶鍚庝竴涓綅缃湪鑼傜煡绁満鐨勪紶閫佺偣鍙充笂杈广傚疂钘忓浘纰庣墖鏀堕泦瀹屾垚鍚庯紝鎴戜滑鑷韩鏄棤娉曟嫾鎺ョ殑锛岄渶瑕佸洖鍒扮鍍忕殑浣嶇疆锛屽鎵惧不浼戒互鑾峰緱钘忓疂鍥鏉ュ畬鎴愬悎鎴愩傘婂師绁炪嬫槸涓娆剧敱绫冲搱娓歌嚜涓荤爺鍙戠殑...
绛旓細鍘熸枃濡備笅锛1. 鍦ㄧ櫥褰曟父鎴忓悗锛岄夋嫨寮鍚滅壒娈婃爣璁扮殑钘忓疂鍥鈥濓紝瀹冨皢涓烘偍鎻愪緵瀹濊棌鎵鍦ㄥ湴鐨勬枃瀛椾俊鎭2. 鐜╁鍦ㄥ疂钘忛檮杩戝彲浠ュ彫鍞ゅ瀹濅粰鐏碉紝鐒跺悗璺熼殢瀹冩壘鍒板疂钘忋傚師绁炴槸涓娆剧敱绫冲搱娓稿紑鍙戠殑寮鏀句笘鐣屽啋闄㏑PG銆傚湪杩欎釜骞块様鐨勬父鎴忎笘鐣屼腑锛岀帺瀹跺彲浠ユ帰绱竷涓浗瀹讹紝缁撹瘑鍚勭鎬ф牸鍚勫紓銆佽兘鍔涚嫭鐗圭殑鍚屼即锛屼笌浠栦滑涓璧峰鎶楀己澶...
绛旓細钘忓疂鍥闅忔満鑾峰緱锛80绾т互涓婄殑鐜╁鍦ㄦ墦鍥炬椂锛岃繕鑳芥湁涓瀹氭満鐜囪幏寰楃█涓栫弽瀹濆浘銆30鍒40绾т竴澶10娆★紝40鍒50涓澶20娆★紝50浠ヤ笂涓澶50娆★紝鍑哄浘姒傜巼涓鑸槸闆嗕腑鍦ㄤ袱澶存椂闂达紝鎴70鐨勬椂鍊欐墦鍥撅紝姣忓ぉ鎵撴弧50娆★紝鑳芥嬁鍒30寮犲乏鍙炽傘婂ぉ榫欏叓閮ㄣ嬫槸鏅哄啝绉戞妧2002骞村簳鎺ㄥ嚭鐨勫張涓娆炬渚犲ぇ浣溿傚湪椋庢牸涓婁笌銆婇噾搴哥兢渚犱紶銆嬪拰銆...
绛旓細瀵诲疂娓告垙鎵惧埌鎵鏈钘忓疂鍥鍚庡幓瀵瑰簲鐨勫湴鏂逛細鏈夋暟瀛楋紝鐒跺悗鍦ㄨ亴宸ュ鑸嶇殑鐢佃剳閲屼娇鐢ㄨ緭鍏3516鍙互鑾峰緱鎺㈤櫓瀹跺伐鍏风粍鐨勫埗浣滃浘鍒朵綔鍑烘潵鏁堟灉鏄垎瑙ｅ櫒浜у嚭鎻愬崌銆+鎵虫墜鑷村懡鐜囥侀珮鏁堢巼鎵嬬數绛掋佸姞蹇埇杩囩嫮绐勭┖闂淬傛贩涔辩殑璁彿 鍦ㄥ畨瑁呭績鐏佃鍙峰櫒鍚庝細鏈変袱娈靛綍闊冲垎鍒槸鍚稿紩姊﹂瓏銆侀┍閫愭ⅵ榄囥傝瀹屾垚璇ヤ换鍔￠渶瑕佷娇鐢4娆¤鍙凤紝鏈瀹界殑...
绛旓細鍘熺绗笁涓晣鐭冲湪澶╀簯宄犵殑涓涓煶澶翠笂闈紝鎵惧埌鏂规硶濡備笅锛氬伐鍏/鍘熸枡锛氳仈鎯冲皬鏂癮ir 15銆乄indows10銆佸師绁3.0銆1銆佸厛浼犻佸埌骞虫捣鐮︿笅鏂圭殑浼犻佺偣銆2銆佷紶閫佺偣鏃佽竟鏈変釜鐩搁棬涔嬩綅锛岀┛杩囪繖涓棬銆3銆佷紶閫佸埌涓嬪浘鐨勫钩鍙帮紝鍦ㄥ钩鍙版嬀鍙栭浄绉嶅瓙銆4銆佸熷姪闆风瀛愯捣椋烇紝寰澶╀簯宄犱紶閫佺偣鏂瑰悜椋炪5銆佸氨鑳界湅鍒扮涓変釜灏佸嵃闀囩煶銆
绛旓細绀煎寘鍐呭涓猴細琛姹*1銆佺伒姹*1銆佽秴绾т粰椋庢暎*1鐗堟湰鏇存柊璇存槑涓昏鏇存柊1.鏂板濞冨▋娈嬪嵎杞崲鍔熻兘锛岄亾娉曟畫鍗峰拰蹇冩硶娈嬪嵎鍙簰鐩歌浆鎹2.璋冩暣鍚勭被钘忓疂鍥瑙勫垯锛屽鍔犳瘡澶╀娇鐢ㄦ暟閲忎笂闄愩傚叾浠栨洿鏂1.浼樺寲鎸栧疂娴佺▼锛屽綋鎷ユ湁澶氬紶鐩稿悓瀹濆浘鏃跺彲鎵撳紑渚挎嵎鎸栧疂鐣岄潰杩涜杩炵画鎸栧疂銆2.浼樺寲杩囧浘鏈哄埗锛岄槦闀垮浜庢寲瀹濊繃绋嬩腑锛岄槦鍛樻煡鐪嬮儴鍒...
