期货高频交易的关键因素
\u671f\u8d27\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u53ef\u4ee5\u7a0b\u5e8f\u5316\u5417\u3000\u3000\u671f\u8d27\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u53ef\u4ee5\u7a0b\u5e8f\u5316\u3002
\u3000\u3000\u671f\u8d27\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u662f\u81ea\u52a8\u5316\u4ea4\u6613\u7684\u4e00\u79cd\u5f62\u5f0f\uff0c\u4ee5\u901f\u5ea6\u89c1\u957f\uff0c\u5b83\u5229\u7528\u590d\u6742\u7684\u8ba1\u7b97\u673a\u6280\u672f\u548c\u7cfb\u7edf\uff0c\u4ee5\u6beb\u79d2\u7ea7\u7684\u901f\u5ea6\u6267\u884c\u4ea4\u6613\uff0c\u4e14\u65e5\u5185\u77ed\u6682\u6301\u4ed3\u3002
\u3000\u3000\u4ea4\u6613\u8d39\u7528\u3001\u4e70\u5356\u4ef7\u5dee\u3001\u4e0b\u5355\u65b9\u5f0f\u548c\u4ea4\u6613\u901f\u5ea6\u3002\u8fd9\u51e0\u4e2a\u56e0\u7d20\u4e2d\u5bf9\u4ea4\u6613\u901f\u5ea6\u7684\u8ffd\u6c42\u53ef\u80fd\u662f\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u7b56\u7565\u7684\u6838\u5fc3\u7ade\u4e89\u529b\u4e4b\u4e00\u3002
\u3000\u3000\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u7684\u4e24\u5927\u6838\u5fc3\u8981\u7d20,\u5176\u4e00\u662f\u4ea7\u751f\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u4fe1\u53f7\u7684\u4ea4\u6613\u7b56\u7565;\u5176\u4e8c\u662f\u4f18\u5316\u4ea4\u6613\u6267\u884c\u8fc7\u7a0b\u7684\u7b97\u6cd5\u3002\u8fd9\u4e24\u5927\u6838\u5fc3\u8981\u7d20\u90fd\u5bf9\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u5e73\u53f0\u7684\u8fd0\u7b97\u901f\u5ea6\u63d0\u51fa\u4e86\u6781\u9ad8\u7684\u8981\u6c42\u3002
\u3000\u3000\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u7b56\u7565\u7684\u4ea4\u6613\u901f\u5ea6\u5305\u62ec\u4e24\u4e2a\u90e8\u5206:
\u3000\u3000\u4e00\u90e8\u5206\u662f\u6307\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u7cfb\u7edf\u63a5\u6536\u5b9e\u65f6\u884c\u60c5,\u5206\u6790\u6570\u636e,\u53d1\u51fa\u4e70\u5356\u4ea4\u6613\u6307\u4ee4\u7684\u901f\u5ea6;
\u3000\u3000\u53e6\u4e00\u90e8\u5206\u662f\u6307\u4ea4\u6613\u6307\u4ee4\u5230\u8fbe\u4ea4\u6613\u6240\u7684\u901f\u5ea6\u3002\u524d\u8005\u9700\u8981\u4f18\u79c0\u7684\u7b97\u6cd5\u7a0b\u5e8f\u548c\u529f\u80fd\u5f3a\u52b2\u7684\u8ba1\u7b97\u673a\u786c\u4ef6;\u540e\u8005\u9700\u8981\u8fc5\u901f\u3001\u7a33\u5b9a\u7684\u7f51\u7edc\u8fde\u63a5\u3002\u9ad8\u9891\u4ea4\u6613\u7b56\u7565\u7684\u5f00\u53d1\u6d41\u7a0b\u3002
\u4e0a\u7d22\u7f57\u65af\u671f\u8d27\u8f6f\u4ef6\u77a7\u77a7\uff0c\u514d\u8d39\u57f9\u8bad\u7684
交易费用、买卖价差、下单方式和交易速度。这几个因素中对交易速度的追求可能是高频交易策略的核心竞争力之一。高频交易的两大核心要素,其一是产生高频交易信号的交易策略;其二是优化交易执行过程的算法。这两大核心要素都对高频交易平台的运算速度提出了极高的要求。高频交易策略的交易速度包括两个部分:一部分是指高频交易系统接收实时行情,分析数据,发出买卖交易指令的速度;另一部分是指交易指令到达交易所的速度。前者需要优秀的算法程序和功能强劲的计算机硬件;后者需要迅速、稳定的网络连接。 高频交易策略的开发流程。主要的开发流程包括交易时的系统部分和交易后的系统部分,本文将其分为6大模块。
交易时的系统部分包括:行情接受系统、信号计算系统、收益记录系统、风险控制系统;交易后的系统部分包括:策略评价系统、成本估计系统。中信期货上海浦电路营业部可以为期货高频交易投资者提供服务器托管，托管机房包括张江机房和数讯机房，交易速度，实盘cffe：Delay1：770 us，Delay2：3025 us，实盘shfe：Delay1：808 us，Delay2：2576 us。比同行快1到2毫秒。保证快速交易的原因：第一：申请专用通道，该通道内的交易人数偏少，保证了较快的交易速度。第二：优越的地理位置，服务器，距开拓者/金字塔行情服务器3米，距CTP交易前置服务器3米，距交易所撮合机50米。
绛旓細浜ゆ槗璐圭敤銆佷拱鍗栦环宸佷笅鍗曟柟寮忓拰浜ゆ槗閫熷害銆傝繖鍑犱釜鍥犵礌涓浜ゆ槗閫熷害鐨勮拷姹傚彲鑳芥槸楂橀浜ゆ槗绛栫暐鐨勬牳蹇冪珵浜夊姏涔嬩竴銆傞珮棰戜氦鏄撶殑涓ゅぇ鏍稿績瑕佺礌,鍏朵竴鏄骇鐢熼珮棰戜氦鏄撲俊鍙风殑浜ゆ槗绛栫暐;鍏朵簩鏄紭鍖栦氦鏄撴墽琛岃繃绋嬬殑绠楁硶銆傝繖涓ゅぇ鏍稿績瑕佺礌閮藉楂橀浜ゆ槗骞冲彴鐨勮繍绠楅熷害鎻愬嚭浜嗘瀬楂樼殑瑕佹眰銆傞珮棰戜氦鏄撶瓥鐣ョ殑浜ゆ槗閫熷害鍖呮嫭涓や釜閮ㄥ垎:涓閮...
绛旓細鎬荤粨鏉ヨ锛鏈熻揣楂橀浜ゆ槗鏄竴涓妧鏈瘑闆嗐佹垚鏈晱鎰熺殑棰嗗煙锛岄傚悎鏈変笓涓氱煡璇嗗拰鎶鏈敮鎸佺殑鏈烘瀯鎶曡祫鑰銆傚浜庝釜浜烘姇璧勮咃紝鐞嗚В鍩烘湰鐨勫競鍦鸿鍒欏拰瀵绘眰鍚堢悊鐨勬垚鏈妭鐪佺瓥鐣ユ洿涓哄叧閿傛棤璁洪夋嫨鍝浜ゆ槗鏂瑰紡锛屽缁堣浣忥紝绮炬槑鐨勪氦鏄撶瓥鐣ュ拰椋庨櫓绠＄悊鏄垚鍔熺殑鍏抽敭銆
绛旓細2銆佸埄鐢ㄥ仛甯傚晢鏉ヤ负澶村鎻愪緵娴佸姩鎬э紝娴佸姩鎬ц秺寮猴紝鍙氦鏄撶殑鍑犵巼灏辫秺澶锛3銆閫氳繃瑙傚療璁㈠崟娴佺殑鍙樺寲锛岄夋嫨鍚堥傜殑鏃舵満锛岄渶瑕佹湁璁㈠崟娴佺殑浜ゆ槗杞欢鎵嶈兘鍋氬埌锛4銆閫氳繃褰卞搷鑷繁浜ゆ槗浜у搧鐨勭儹鐐逛簨浠惰幏鍙栧埄娑锛5銆閫氳繃闀挎湡缁熻鑷繁鐨勪氦鏄撳搧绉嶏紝褰㈡垚缁熻妯″瀷锛屾牴鎹粺璁℃ā鍨嬫潵杩涜浜ゆ槗鍙傝冦傞氳繃浠ヤ笂鍏充簬鏈熻揣楂橀浜ゆ槗鏂规硶鏈夊摢...
绛旓細绗竴锛鍋氭湡璐т氦鏄擄紝鍜屽伐浣滀竴鏍凤紝瑕侀『鍔胯屼负.棣栧厛锛岃鍒ゆ柇瓒嬪娍鐜板湪鐨勮秼鍔匡紝鏂瑰悜鏄笂杩樻槸涓嬶紝涓婂崌杩樻槸涓嬮檷锛屽垽鏂ぇ鏂瑰悜閿欒鐨勮瘽锛屽ぇ姒傜巼浼氬嚭鐜板ぇ鐨勬崯澶憋紝灏忕殑鎹熷け锛屽垽鏂纭殑璇濓紝澶х殑鎹熷け灏变細鍑虹幇灏忕殑鎹熷け锛屾暣浣撹揪鍒板埄鐩婄姸鎬.绗簩锛瑕佹妸鎻″紑浠撶殑鏃舵満.瓒嬪娍鏂瑰悜鐨勫垽鏂槸姝ｇ‘鐨勶紝涓嶄竴瀹氳兘鑾峰埄.寮浠撶殑鏃舵満鍒...
绛旓細鎻楂橀浜ゆ槗锛氶熷害銆佹晥鐜囦笌浜夎鐨勪氦缁 闅忕潃鏁板瓧鍖栨椂浠ｇ殑鍒版潵锛岀鎶涓庨噾铻嶅競鍦虹殑澶嶆潅铻嶅悎鍌敓浜嗕竴绉嶄氦鏄撻鍩熺殑鏂板叴鍔涢噺鈥斺旈珮棰戜氦鏄擄紙High-Frequency Trading, HFT锛夈傚畠濡傚悓涓閬撻棯鐢碉紝鐬棿鏀瑰彉鐫璐㈠瘜鐨勭増鍥撅紝鎺ㄥ姩鐫浜ゆ槗绛栫暐鐨勯潻鏂般傚畾涔変笌鏍稿績 楂橀浜ゆ槗锛岄【鍚嶆濅箟锛屾槸鎸囧埄鐢ㄩ珮閫熻绠楁満鍜屾暟瀛︽ā鍨嬶紝浠ユ绉掔敋鑷...
绛旓細鑰屼笉鍦ㄤ簬涓娆″埄娑︾殑澶у皬锛3銆佹槸涓鑸満鏋勪氦鏄撳憳鐨勪氦鏄撴墜娉曪紝鏅氫汉涓嶅彲杞绘槗灏濊瘯銆傛満鏋勪氦鏄撳洜涓烘嫢鏈夊ぇ閲忕殑璧勯噾涓旀湡璐ф寔浠撶殑鏃堕棿瓒婇暱椋庨櫓瓒婇珮锛岃秺闅炬妸鎻★紝杩欑浜ゆ槗鐩稿瀹夊叏锛岃惤琚嬩负瀹夈傞氳繃浠ヤ笂鍏充簬浠涔堟槸鏈熻揣楂橀浜ゆ槗鍐呭浠嬬粛鍚庯紝鐩镐俊澶у浼氬浠涔堟槸鏈熻揣楂橀浜ゆ槗鏈変釜鏂扮殑浜嗚В锛屾洿甯屾湜鍙互瀵逛綘鏈夋墍甯姪銆
绛旓細1銆楂橀浜ゆ槗璧氶挶鐨勭殑纭湁锛岃禂閽辩殑涔熷ぇ鎶婂瓨鍦ㄣ傚洜涓洪珮棰戜氦鏄撶郴缁熷浣庡欢杩熺殑鏁忔劅鎬э紝鐮斿彂鏃堕渶瑕佹姇鍏ュぇ閲忕殑浜哄姏鐗╁姏锛岃楂樿柂鑱樹笓涓氱殑璁＄畻鏈轰笓瀹讹紝鑺遍挶涔版槀璐电殑纭欢锛岀鐢ㄤ笓闂ㄧ殑寰尝閫氫俊绾胯矾銆備絾杩欎竴鍒囦篃涓嶈兘淇濊瘉浣犲緱鍒颁竴涓鎯充腑鐨勨滀綆寤惰繜鈥濈郴缁熴傛暣涓郴缁熺殑璁捐鍜屽紑鍙戞槸涓涓潪甯稿鏉傜殑宸ョ▼銆傝屼笖浜ゆ槗绯荤粺...
绛旓細楂橀瀹㈡埛涓鑸潵璇村浜ゆ槗閫熷害鏈夋瘮杈冮珮鐨勮姹傦紝鍏蜂綋瑕佺湅鎮ㄧ殑鏈熻揣鍏徃鑳界粰鍒版偍鐨勩備互涓嬫槸涓浜涙帹鑽愩傚缓璁偍閫夋嫨鎺掑悕闈犲墠鐨勬湡璐у叕鍙革紝涓鑸帓鍚嶉潬鍓嶇殑鍏徃瀵圭鎶杩欏潡鐨勬姇鍏ヤ篃浼氭瘮杈冨涓浜涳紝鏈変簺鍏徃浼氭牴鎹偍鐨勫叿浣撻渶姹傛潵鍋氭帹鑽愩傚彟澶栨槸鎵嬬画璐圭殑闂锛楂橀鐨璇濆缓璁笌鏈熻揣鍏徃瀹㈡埛缁忕悊璋堝埌鏈浣庯紙涔熷氨鏄氦鏄撴墍+1...
绛旓細鏈熻揣鐐掑崟蹇呭鐨勪袱澶у彲瑙傛潯浠讹細涓銆佷綆寤夌殑鎵嬬画璐癸紝鏈熻揣鐐掑崟鎸佷粨鏃堕棿鐭紝姣忕瑪鐩堝埄灏戝喅瀹氫簡蹇呴』瑕佷綆寤夌殑鎵嬬画璐癸紝骞朵緷闈犳墜缁垂杩旇繕鍘昏幏鍙栧埄娑︺傚揩閫熺殑寮骞充粨涓嶄粎鍙栧喅浜庣倰鍗曡呯倰鍗曟墜娉曘 澶ч儴鍒嗙倰鍗浜ゆ槗鍛橀兘鏄緷闈犵洏鍙ｅ幓涓嬪崟鑰宬绾垮熀鏈槸鐢ㄦ潵杩涜鍙傝冦傛柊鎵嬩氦鏄撹呭鏋滄兂瀛︿範鐐掑崟锛岄鍏堝繀椤绘嫢鏈変竴涓湁杩旇繕鐨勬湡璐ц处鎴...
绛旓細1銆侀珮棰戜氦鏄撻兘鏄敱璁＄畻鏈鸿嚜鍔ㄥ畬鎴愮殑绋嬪簭鍖栦氦鏄;2銆侀珮棰戜氦鏄撶殑浜ゆ槗閲忓法澶;3銆侀珮棰戜氦鏄撶殑鎸佷粨鏃堕棿寰堢煭锛屾棩鍐呬氦鏄撴鏁板緢澶;4銆侀珮棰戜氦鏄撴瘡绗旀敹鐩婄巼寰堜綆锛屼絾鏄讳綋鏀剁泭绋冲畾銆傝偂鎸鏈熻揣楂橀浜ゆ槗鐨浼樺娍 1.浜ゆ槗娆℃暟鏇村锛岃屾瘡绗斾氦鏄撶殑骞冲潎鐩堝埄杈冨皬銆2.瀵逛簬闀挎湡鎶曡祫缁勫悎鏉ヨ锛岄珮棰戜氦鏄撶瓥鐣ユ槸涓绉嶅緢濂界殑鍒嗘暎鎶曡祫宸ュ叿銆
