半导体概念之龙头标的深度梳理
2019年华为实体名单事件以来，核心技术自主可控成为共识。从上游的半导体材料、设备，到中游设计、制造及封测领域，都成为政策和资本培养与扶持的对象。2020年国务院印发的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》指出，中国芯片自给率要在2025年达到70%，而目前我国半导体自给率仅36%，任重而道远。
综合各家机构研报的分析，可梳理出国内半导体行业的各大龙头：
{1}沪硅产业：国内半导体硅片龙头
公司主营业务为半导体硅片的研发、生产和销售，是我国大陆地区规模最大和技术最先进的半导体硅片制造企业之一，也是我国大陆地区率先实现SOI硅片和300mm硅片规模化销售的企业。公司拥有众多国内外知名客户，包括台积电、台联电、格罗方德、意法半导体、Towerjazz 等国际芯片厂商以及中芯国际、华虹宏力、华力微电子、长江存储、武汉新芯、长鑫存储、华润微等国内所有主要芯片制造企业，客户遍布北美、欧洲、中国、亚洲其他国家或地区。
{2}南大光电：光刻胶国产替代龙头
半导体光刻胶目前国内自给率极低，供给端基本被日美企业垄断，行业前五市占率达87%。其中g线/i线光刻胶自给率约为20%，KrF光刻胶自给率不足5%，而ArF光刻胶完全依赖进口，对我国芯片制造形成“卡脖子”风险。公司继去年12月通过50nm闪存平台认证通过后，近日又再次获得55nm逻辑电路平台认证，成为国内通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶，打破了国内先进光刻胶受制于人的局面。公司目前已完成两条光刻胶生产线的建设，预计未来光刻胶年产能达25吨（干式5吨和浸没式20吨）。
{3}华特气体：国内特种气体龙头企业
公司作为国内特种气体龙头企业， 已实现了高纯四氟化碳、高纯六氟乙烷、高纯八氟环丁烷、高纯三氟甲烷、稀混光刻气等 20 多个产品的国产替代。公司在集成电路领域，对 8 寸芯片厂商的覆盖率达 80%以上， 2020 年年内也已基本覆盖了内资 12 寸芯片厂商，同时有多个产品实现了 14 纳米先进工艺的批量工艺， 其中高纯三氟甲烷产品已进入台积电 7 纳米工艺的供应链体系，部分氟碳类产品已进入目前最为先进的 5 nm 工艺产线中。
{4}安集科技：国内抛光液龙头企业
公司主要产品是化学机械抛光液和光刻胶去除剂，应用于集成电路制造，是国内抛光液龙头企业，主要客户包括中芯国际、长江存储，台积电、联电等。
{5}鼎龙股份：国内抛光垫产品和技术布局最完善的供应商
公司已通过 28nm 产品全制程验证并获得订单，市场布局方面已形成了北方（北京，天津） -武汉-合肥-上海（无锡） -重庆（成都） -广东-厦门的完整销售链体系，目前公司 CMP 抛光垫已全面进入国内主流晶圆厂的供应链体系，产品型号覆盖率接近 100%。受益于公司技术、市场布局等优势， 21 年抛光垫产品在多个客户开始稳步放量，市场份额不断扩大。
{6}江丰电子：国产溅射靶材龙头
公司是国内最大的半导体芯片用高纯溅射靶材生产商。公司主要产品为各种高纯溅射靶材，包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等，这些产品主要应用于超大规模集成电路芯片、液晶面板、薄膜太阳能电池制造的物理气相沉积(PVD)工艺，用于制备电子薄膜材料。目前，公司产品主要应用于半导体、平板显示器及太阳能电池等领域。在超大规模集成电路用高纯金属靶材领域，公司成功打破美国、日本跨国公司的垄断格局，填补了国内电子材料行业的空白。公司已经逐步建立了高品质、高纯度溅射靶材专业生产商的良好品牌形象。
{7}康强电子：国内半导体封装材料龙头
公司主营半导体封装材料行业。公司是我国规模最大引线框架生产企业，有32台高精度自动高速冲床、17条引线框架高速全自动选择性连续电镀生产线，连续多年在引线框架产量、销量和市场占有率等指标方面国内同行排名居前。
{8}北方华创：半导体国产设备龙头
公司多款产品如硅刻蚀机、金属刻蚀机、PVD/CVD/ALD、氧化扩散炉、清洗机均具备28nm国产替代的能力，主攻的刻蚀机和薄膜沉积设备（PVD、CVD）占半导体设备总体市场规模的近一半，具备较强的核心竞争力。近年公司多款产品不断导入多个晶圆厂的产线，市占率有望不断提升。
{9}中芯国际：大陆晶圆代工龙头
公司是中国大陆技术最先进、产能规模最大的晶圆代工厂商。在技术领域，公司在大陆率先实现14nmFinFET量产，代表集成电路国产替代的最先进制造水平，并拥有24nmNAND、40nmCIS等特色工艺。在产能方面，公司目前有3个8英寸晶圆和4个12英寸晶圆生产基地，合计产能超过50万片/月。
{10}长电科技：国产半导体封测龙头
公司可为客户提供从设计仿真到中后道封测、系统级封测的全流程技术解决方案，已成为中国第一大和全球第三大封测企业。
{11}兆易创新：存储&MCU双龙头
公司作为全球 NOR Flash 的龙头公司之一，市场占有率已跃居全球第三。 随着市场空间与市场份额的同步提升，公司的 NOR Flash销量未来仍有较大的提升空间。
公司作为国内 MCU 市场的龙头公司，2020 年销售接近 2 亿颗， 2021 年公司业绩将伴随着工控等领域的快速放量，迎来快速发展的时期。
{12}景嘉微：GPU国产化龙头
公司图显、雷达产品主要应用于军事装备，在国内机载图显领域占据大部分市场份额，GPU芯片产品正由军用向信创及民用市场拓展。
{13}圣邦股份：模拟电路芯片龙头
公司作为国内模拟 IC 领先企业，通过持续加大研发投入，获得持续快速发展。公司致力于高品质、高性能模拟芯片研发设计与销售，主营业务涵盖信号链和电源管理两大领域，迄今已拥有 25 大类、超过 1600 款在售产品，消费电子、通讯设备、工业控制、医疗仪器、汽车电子等多个领域。
{14}斯达半导：IGBT龙头
公司深耕IGBT模块的研发和销售，作为国内IGBT行业的领军企业，不仅具备先进的模块设计及制造工艺，亦拥有自主研发设计的IGBT芯片和快恢复二极管芯片的能力。在IGBT模块供应商全球市场份额排名中，公司排名第7位，在中国企业中排名第1位，成为世界排名前十中唯一一家中国企业，市场优势地位显著。
[温馨提示]
本文所述观点整合梳理自各大研究报告，仅供参考，不承诺投资收益，不作任何投资依据，投资者应自主作出决策并自行承担投资风险。
绛旓細7. 搴峰己鐢靛瓙锛氬浗鍐鍗婂浣灏佽鏉愭枡棰嗗煙鐨勯鍐涗紒涓氥傚叕鍙告槸鎴戝浗瑙勬ā鏈澶х殑寮曠嚎妗嗘灦鐢熶骇浼佷笟锛屾嫢鏈32鍙伴珮绮惧害鑷姩楂橀熷啿搴婂拰17鏉″紩绾挎鏋堕珮閫熷叏鑷姩閫夋嫨鎬ц繛缁數闀鐢熶骇绾匡紝杩炵画澶氬勾鍦ㄥ紩绾挎鏋朵骇閲忋侀攢閲忓拰甯傚満鍗犳湁鐜囩瓑鎸囨爣涓婁綅灞呭浗鍐呭悓琛屽墠鍒椼8. 鍖楁柟鍗庡垱锛氬浗鍐呭崐瀵间綋璁惧棰嗗煙鐨勯鍐涗紒涓氥傚叕鍙镐骇鍝佸寘鎷鍒昏殌鏈恒...
绛旓細{8}鍖楁柟鍗庡垱锛鍗婂浣鍥戒骇璁惧榫欏ご 鍏徃澶氭浜у搧濡傜鍒昏殌鏈恒侀噾灞炲埢铓鏈恒丳VD/CVD/ALD銆佹哀鍖栨墿鏁ｇ倝銆佹竻娲楁満鍧囧叿澶28nm鍥戒骇鏇夸唬鐨勮兘鍔涳紝涓绘敾鐨勫埢铓鏈哄拰钖勮啘娌夌Н璁惧锛圥VD銆丆VD锛夊崰鍗婂浣撹澶囨讳綋甯傚満瑙勬ā鐨勮繎涓鍗婏紝鍏峰杈冨己鐨勬牳蹇冪珵浜夊姏銆傝繎骞村叕鍙稿娆句骇鍝佷笉鏂鍏ュ涓櫠鍦嗗巶鐨勪骇绾匡紝甯傚崰鐜囨湁鏈涗笉鏂彁鍗囥...
绛旓細蹇厠鑲′唤(603203)(603203)蹇厠鏅鸿兘瑁呭鑲′唤鏈夐檺鍏徃鐨勪富钀ヤ笟鍔′互绮惧瘑鐢靛瓙缁勮(2)澶疄3D鏈哄櫒瑙嗚(3)鍙戝睍鍗婂浣灏佽妫娴嬮鍩熼珮绔澶囥傚湪楂橀熼珮绮捐繍鍔ㄦ帶鍒,绯荤粺杞欢寮鍙,娣卞害瀛︿範骞冲彴鍏徃楂樺彲闈&绮惧瘑鐒婃帴,AOI鏈哄櫒瑙嗚,楂樼簿鐐硅兌璐村悎绛夊伐鑹鸿澶囧箍娉涘簲鐢ㄤ簬鏅鸿兘鎵嬫満绌挎埓,鏂拌兘婧愭苯杞︾數瀛,IIoT,鍗婂浣撶瓑琛屼笟...鍥芥仼鑲...
绛旓細鏅虹珛鏂(301312)娣卞湷甯傛櫤绔嬫柟鑷姩鍖栬澶囪偂浠芥湁闄愬叕鍙稿睘浜庨珮绔澶囧埗閫犺涓氾紝鏄竴瀹朵笓娉ㄤ簬宸ヤ笟鑷姩鍖栬澶囩殑鐮斿彂銆佺敓浜с侀攢鍞強鐩稿叧鎶鏈湇鍔＄殑楂樻柊鎶鏈紒涓氾紝涓轰笅娓稿鎴锋櫤鑳藉埗閫犵郴缁熴佺簿鐩婂拰鑷姩鍖栫敓浜т綋绯绘彁渚涘畾鍒跺寲涓撲笟瑙ｅ喅鏂规锛屼骇鍝佸寘鎷伐涓氳嚜鍔ㄥ寲璁惧銆佽嚜鍔ㄥ寲璁惧閰嶄欢鍙婄浉鍏虫妧鏈湇鍔°傚叕鍙告牳蹇冧笟鍔′负鑷姩鍖栨祴璇曡...
绛旓細浠庢秹鍙婄殑琛屼笟鏉ョ湅,楦胯挋姒傚康鑲＄殑瑕嗙洊闈㈡槸闈炲父骞挎硾鐨,浠鍗婂浣鑺墖銆佹ā缁勫埌纭欢IoT銆佸鐢佃澶囧巶鍟,鍐嶅埌寰堝杞欢寮鍙戝拰鍐呭鏈嶅姟渚涘簲鍟,鍑犱箮閮芥湁娑夊強銆 鍦ㄨ繖鍏朵腑,杞欢浼佷笟鏄剧劧鍗犳瘮鏇撮珮,瓒呰繃浜嗗洓鍒嗕箣涓,杩欎篃涓庨缚钂橭S灞炰簬鎿嶄綔绯荤粺杩欑鈥滆蒋浠垛濇ц川鐨勬妧鏈湁寰堝ぇ鍏崇郴銆傝櫧鐒剁洰鍓嶅浗鍐呰嚜鐮旀搷浣滅郴缁熺殑鍙戝睍杩樺浜庡垵鏈熼樁娈,浣嗘槸鍦ㄨ蒋...
绛旓細杞閾佹哀浣撲骇閲忓崰鍥藉唴鎬讳骇閲忕殑13.25%锛屽眳鍏ㄥ浗棣栦綅銆傚揩鍏嬭偂浠(603203)(603203)蹇厠鏅鸿兘瑁呭鑲′唤鏈夐檺鍏徃鐨勪富钀ヤ笟鍔′互绮惧瘑鐢靛瓙缁勮(2)澶疄3D鏈哄櫒瑙嗚(3)鍙戝睍鍗婂浣灏佽妫娴嬮鍩熼珮绔澶囥傚湪楂橀熼珮绮捐繍鍔ㄦ帶鍒,绯荤粺杞欢寮鍙,娣卞害瀛︿範骞冲彴鍏徃楂樺彲闈犱腑澶╃鎶娴风紗鏈夐檺鍏徃鑽ｈ幏宸ヤ俊閮ㄢ滃埗閫犱笟鍗曢」鍐犲啗鍩硅偛浼佷笟鈥濄
绛旓細鏃犱汉椹鹃┒鏄繎鏈熷叧娉ㄥ害姣旇緝楂樼殑鐑棬璧涢亾锛屼絾鏄ぇ澶氭暟鑲℃皯鏈嬪弸涓嶄簡瑙ｆ棤浜洪┚椹姒傚康鑲℃湁鍝簺锛屼粖澶╃悊璐㈠悰涓鸿偂姘戞湅鍙姊崇悊鍑虹湡姝ｇ殑鏃犱汉椹鹃┒姒傚康鏉垮潡榫欏ご鑲′竴瑙堣〃渚涘ぇ瀹跺弬鑰冦傛槦瀹囪偂浠(601799)(601799)甯稿窞鏄熷畤杞︾伅鑲′唤鏈夐檺鍏徃涓撴敞浜庢苯杞︼紙涓昏鏄箻鐢ㄨ溅锛夎溅鐏殑鐮斿彂銆佽璁°佸埗閫犲拰閿鍞紝鏄垜鍥戒富瑕佺殑姹借溅杞︾伅鎬绘垚鍒堕...
