乐信贷是诈骗吗
乐心专题(1)
同样靠“校园贷”发家，并于2017年下半年赴美上市，但乐心和趣店的命运却截然不同。
再看小金，发现截至2020年3月30日，乐心收于10.05美元，周涨幅14.73%，是目前互金股中唯一超过10美元的股价。
该店收于2.02美元，虽然周涨幅为7.45%，但股价处于历史位置，徘徊在“仙股”行列附近。
日前，乐心发布的财报显示，2019年实现营收106.04亿元，同比增长39.58%；净利润22.95亿元，同比增长16.04%；贷款额达到1260亿元，同比增长90.6%，成为逆流而上的“王者”。
其中，乐心在2019年第四季度贡献了428亿元的贷款额，同比增长104%。与此同时，趣店业绩一落千丈。第四季度开放平台交易额仅为80.2亿元，环比下降19.7%。
经历了“校园贷”的整顿和互金行业的大浪淘沙，乐心真的能“鱼与熊掌兼得”吗？
01
隐藏在左翼历史中的“原罪”
2013年10月，分期乐(乐心集团前身)正式上线。本来是针对学生的分期电商。
“校园贷”产品主要是分期信用钱包，可用于分期购物、话费卡、提现服务、O2O商户交易服务等预付费服务。
小文杰非常看好分期音乐业务的“潜力”。小规模“打样”后，有了可复制的格局，开始疯狂攻城略地。
2014年下半年，分期乐交易额突然飙升至1亿，导致资金链紧张。为了在市场竞争中获得足够的弹药，分期乐建立了自己的基金渠道，也就是后来的桔子理财。
在接下来的两年时间里，分期乐先后获得四轮融资，投资方包括经纬中国、华兴资本、JD.COM集团、华盛资本、龚建资本。
2016年2月成立丁盛资产(金融资产开放技术平台)，8月成立乐心，10月成立乐心集团，并透露集团注册用户已超过1500万。
然而，随着“校园贷”市场的日益壮大，高校跳楼、裸条等事件频发，对社会造成不良影响。不仅将涉及“校园贷”业务的企业推上了风口浪尖，也打开了“校园贷”的闸门。
2016年4月，教育部和银监会联合发布《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》，明确要求各高校建立校园不良点对点借贷日常监控机制和实时预警机制，同时建立校园不良点对点借贷处置机制。
2017年6月，银监会、教育部、人社部联合发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》明确要求，所有网贷机构暂停开展大学生网贷业务，逐步消化存量业务。
面对日益严格的“校园贷”监管，乐心集团并没有完全放弃这项业务。2017年12月，在纳斯达克上市。招股书显示，目标客户群为18-36岁受过教育的年轻人。
值得一提的是，“知青”四个字在招股书中出现了81次。在采访中，小期望大学生从学生到30岁都可以利用分期乐提供的金融服务租房、买车等。
在小看来，“校园贷”的乱象大多是民间借贷造成的。他认为，学生的金融需求是客观存在的，是不断变化的，如果有一天所有正规的校园贷都停止服务，这个市场会更差。
02
锁定高增长客户的“救赎”
就2019年而言，趣店在“副业”的疯狂盘剥中迷失了自我(传闻趣店创始人罗敏源曾是分期乐员工)，而乐心集团的转型之路走得相当稳健。
据王小金所知，乐心转型后的主战场是个人无抵押、纯信贷的整个消费金融领域，2019年初提出了新的消费平台战略。
虽然其商业形式和发展趋势
在这份财务报告中，一些分析师注意到，乐心的所谓提取率(除以便利化费用除以新增贷款)在业内处于较低水平，并呈下降趋势。
乐解释，这主要是因为新客户普遍有提前还款的习惯，提前还款会影响收入和支出。
有业内人士认为，这可能是乐心一直锁定“高增长客户群”的原因。受过教育的人理财意识更强，更珍惜自己的信用。
那么，这些“受过教育的人”包括大学生吗？
乐心解释说，“只要你年满18岁，不管你是不是学生，你都可以申请贷款”。按照乐心的说法，“平台只提供技术和初审服务，最终出借人是合作金融机构”。
>瞭望消金认为，乐信集团极力想甩掉“校园贷”标签，却又忍不住“偷吃”大蛋糕。旗下“分期乐”顶风违规放款，不仅存在较大的违规经营风险，也是对投资人不负责任的表现。
即便乐信目前的股价处在同业内的“高位”，背后的风险依旧不容忽视。
03
结语
对于自己的“未来”趣店是早有预感，于2020年1月17日，宣布撤销此前公布的2019年盈利预期，并称不再公布2020财年业绩指导。
相比之下，乐信则是自信满满。2020年初便对外表示，得益于新消费平台战略落地实施的良好态势，预计2020年全年交易额将达1700-1800亿元。
那么，乐信旗下各项业务的合规性究竟如何？是否真得能在2020年实现可持续性增长？
欲知详情，请听下回分解！
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