锂矿巨头再出手!64亿海外买矿锂矿投资逻辑还在吗?
一边是锂矿股集体大跌，一边是龙头企业继续“大手笔”买矿。7月11日晚，锂矿巨头赣锋锂业发布公告称，为进一步加强上游锂资源布局，提高公司的资源自给率，增强公司核心竞争力，同意全资子公司赣锋国际有限公司或其全资子公司收购LitheaInc.公司不超过100%股份，本次收购总对价不超过9.62亿美元。值得注意的是，当日，在天齐锂业大跌的带动下，整个锂矿板块股价大幅下挫。天齐锂业的杀跌源于知名私募大佬徐翔妻子应莹7月10日晚间在其微信公众号上发的一句话：“002466天齐锂业戴维斯双击已达顶峰，价格已高估。”对此，有机构表示，看空言论毫无依据，继续看好锂资源板块，基本面持续向好。此外，多位公募人士认为，考虑到供需关系紧张和产能释放慢等因素，上游资源板块的优秀企业业绩有望持续增长。赣锋锂业再出手：64亿海外买矿
7月11日晚，赣锋锂业公告，董事会同意全资子公司赣锋国际或其全逗派启资子公司收购Lithea公司不超过100%股份，本次收购总对价不超过9.62亿美元(约合人民币64.58亿元)，该收购总对价包含Lithea公司全部股权价值及公司将承担的Lithea公司相关债务的价值。据悉，Lithea公司主要从事收购、勘探及开发锂矿业权，旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷萨尔塔省的锂盐湖项目，包括Pozuelos和PastosGrandes两块锂盐湖资产。不过，Lithea公司因尚未实际运营，因此未产生销售收入，截至2022年4月30日，公司净利润为-323.4万美元，净资产为-1194.6万美元，资产总额为4952万美元。公司称，其亏损的主要原因是行政管理支出以及勘探费用等。其净资产为负数的原因主要是因为存在与其最终控股公司PluspetrolResourceCorpBV及其关联公司以及第三方的借款。
公告还称，该矿主要产品为含锂盐湖卤水生产的碳酸锂，主要作为生产锂电池正极材料的原材料。PPG项目规划了一期年产3万吨碳酸锂的产能，并且视项目所在地自然资源条件情况而定，可扩建至年产5万吨碳酸锂的产能。
赣锋锂业表示，本次交易有利于公司进一步加强上游锂资源布局，有利于提高公司的资源自给率，增强核心竞争力，符合公司上下游一体化和新能源汽车产业发展战略。值得注意的是，今年以来，赣锋锂业扩产步伐不断加快。5月25日，赣锋锂业通过官微发布消息称，公司5万吨锂电新能源材料项目于5月23日正式开工。拟投资20亿元，通过锂辉石提锂的方式，形成5万吨LCE的锂电新能源材料年产能。阿根廷时间5月30日，赣锋锂业在其Mariana盐湖项目的开工仪式上宣布将投资约6亿美元，建设年产两万吨氯化锂生产基地。据悉，截至2021年12月，该公司电池级碳酸锂产能为4.3万吨/年，电池级氢氧化锂产能为8.1万吨/年。整体来看，考虑当前锂产品需求的快速增长，赣锋锂业在加速锂化合物与锂资源项目的产能扩建，计划2025年形成总计年产30万吨LCE的锂产品供应能力，其中将包括矿石提锂、卤水提锂及黏土提锂产能。公司看好更长期全球范围内的锂市场发展，未来要形成不低于60万吨LCE的锂产品供应能力，以及与之相匹配的更山如具竞争力的锂资源项目储备。
7月11日，赣锋锂业大跌6.72%，报收101.19元/股，最新总市值1900亿元。
锂矿股集体大跌
赣锋锂业的大幅下挫或是受到整个板块暴跌的影响。7月11日，在天齐锂业大跌的带动下，锂矿股近乎全线大跌。截至收盘，天齐锂业自跌停板小幅反弹，收跌9.16%，盛新锂能、融捷股份跌超8%，雅化集团跌超7%，永兴材料、中矿资源、赣锋锂业、天华超净均跌超6%。
天齐锂业的杀跌源于知名私募大佬徐翔妻子应莹7月10日晚间在其微信公众号上发的一句话：“002466天齐锂业戴维斯双击已达顶峰，价格已高估。”据上证报报道，天齐锂业针对上述事件回应称：“据应莹本人昨晚的公开回应，她没有股票账户、不买卖股票，理解她本人未持有天齐锂业股票。同时我们也提醒投资者理性看待市场评论，注意投资风险。公司目前经营一切正常。”
对于天齐锂业的大跌，7月11日晚间，应莹回应第一财经称，并没有想到天齐锂羡扒业跌停。她认为天齐锂业价格已高估，“只是对粉丝提示一下风险。”应莹再三强调，其对市场的点评言论，与徐翔无关。自徐翔出狱，其与徐翔无法联系上，“他手机都关机了”。
对此，华西证券表示：“近日，某人发表评论天齐锂业高估，我们看来纯属子虚乌有，没有任何实质性证据可以论证天齐锂业被高估，公司基本面处于持续向好的阶段。”华西证券认为，天齐锂业港股发行成功，领式期权已经成功解决，债务问题进一步优化，公司可轻装上阵，加速锂盐产能扩张。资源方面，公司拥有全球资源禀赋最好的泰利森锂精矿，2022年1月泰利森尾矿厂28万吨/年产能投产，目前产能爬坡阶段，锂精矿产量进一步释放，同时公司参股全球最好的盐湖资源，从SQM获得丰厚的分红。在四川的措拉锂辉石矿也将恢复建设。进入下半年，随着疫情影响的消退，新能源产业链均有意愿赶工，弥补3-5月份因疫情而导致的产量损失。下游排产加速将提升锂盐消耗量，带动锂盐价格回升，不排除在202204/2023Q1旺季备货季促使锂盐价格再创新高。
锂矿投资逻辑还在吗？
自4月27日市场回暖以来，新能源成为当之无愧的反弹急先锋，其中以锂矿为代表的新能源上游更是表现亮眼，锂矿指数(884785.WI)在最新交易日下跌5.57%的情况下，其自4月27日以来仍上涨超60%，而以天齐锂业为例，其自4月27日以来股价上涨超126%。当前，市场最关切的莫过于，锂矿股是否真的“戴维斯双击已达顶峰”?
“周末市场出现了一些利空消息，叠加锂矿前期涨幅较大，相关个股近期创出历史新高，受市场情绪影响出现了大跌，但就目前的供给格局来看，下游需求端还在高速增长，而供给端的扩产需要时间，上游年内可能还会维持较高景气度。”华南地区一位基金经理对券商中国记者表示。
中信证券也称，相关股票的大幅调整更多是情绪端因素而不是基本面，处于风口之上，锂板块行情也随着市场情绪的变化容易出现大幅波动，如高位出场了结或对流动性收紧的担忧等。此外，近日，国投瑞银新能源A基金经理施成在接受券商中国记者专访时也表示，新能源产业上游进入了供不应求的状态：第一上游的扩产周期是最长的，如果有产业链发生短缺，一定是出现在上游;第二上游扩产难度是最高的。从持续时间来看，从去年到现在锂基本没有新增产能，今年下半年有一些新增产能，但因为锂价没有泡沫化，所以资本开支也不会加大。由此来看，锂价大概率会走到2023年，因此新能源利润向上游集中会是比较长的状态，短期内不会结束。
不过，东证衍生品研究院近期研报表示对锂盐谨慎乐观。报告称，年内资源端仍是供应瓶颈，矿石价格持续走高，锂盐下方成本支撑强劲。价格上行则倚赖供需矛盾激化，供应放量叠加车企涨价负反馈滞后体现，三季度难言拐点已现;供应增速边际放缓叠加车企年末冲量，四季度供需向好。但考虑到年内全球锂资源维持紧平衡，明年供应将进一步放量，加之渠道库存的价格缓冲作用逐步显现，价格突破前高难度较大。三季度锂盐价格或延续震荡，四季度有望回归上行通道，但涨势预计较为温和，国内电池级碳酸锂现货价格运行区间约44-50万元/吨。如果想实时了解更多财经要闻，欢迎关注我们。
绛旓細璧ｉ攱閿備笟鍐嶅嚭鎵:64浜挎捣澶栦拱鐭7鏈11鏃ユ櫄,璧ｉ攱閿備笟鍏憡,钁ｄ簨浼氬悓鎰忓叏璧勫瓙鍏徃璧ｉ攱鍥介檯鎴栧叾鍏ㄩ楁淳鍚祫瀛愬叕鍙告敹璐璍ithea鍏徃涓嶈秴杩100%鑲′唤,鏈鏀惰喘鎬诲浠蜂笉瓒呰繃9.62浜跨編鍏(绾﹀悎浜烘皯甯64.58浜垮厓),璇ユ敹璐诲浠峰寘鍚獿ithea鍏徃鍏ㄩ儴鑲℃潈浠峰煎強鍏徃灏嗘壙鎷呯殑Lithea鍏徃鐩稿叧鍊哄姟鐨勪环鍊笺傛嵁鎮,Lithea鍏徃涓昏浠庝簨鏀惰喘銆佸嫎鎺㈠強寮...
绛旓細鍦ㄤ竵鍩洪攤棰嗗煙锛岃担閿嬮攤涓氭槸鍥藉唴棣栧渚涘簲涓佸熀閿傜殑涓撲笟鍖栥佽妯″寲浼佷笟銆傜嫭鐗圭殑閿傞绮掓隘涓佺兎婊村姞鍚堟垚鎶鏈殑搴旂敤锛屼笉浠呴檷浣庝簡閲戝睘閿傜殑鍗曡楋紝涔熼檷浣庝簡涓佸熀閿傜殑鐢熶骇鎴愭湰銆備寒鐐逛簩:瀹㈡埛浼樺娍 姹熻タ閿備笟涓庣壒鏂媺銆佸疂椹佸ぇ浼椼丩G绛娴峰瀹㈡埛寤虹珛浜嗘繁搴﹀悎浣滃叧绯伙紝浜у搧浠锋牸杈冨浗鍐呭競鍦烘洿鍏峰惛寮曞姏銆傛棦鑳芥彁楂樺敭浠峰拰浼佷笟鐨勬瘺...
绛旓細閿傜數鏄疉鑲″競鍦烘渶澶х殑椋庡彛涔嬩竴銆傛彁閿傚伐鑹轰竴鑸槸鐭跨煶鎻愰攤鍜岀洂婀栨彁閿傦紝铏界劧鐭跨煶鎻愰攤宸ヨ壓鐢ㄧ殑姣旇緝澶氾紝浣嗘瘮杈冨彂鐜帮紝鐩愭箹涓閿傝祫婧鍌ㄩ噺鏇村ぇ銆佸苟涓旀湁鐫宸ヨ壓绠鍗曘佽兘鑰椾綆銆佹垚鏈綆鐨勪紭鐐广傜洂婀栨彁閿傜殑澶存妸浜ゆ鏄洂婀栬偂浠藉叕鍙革紝浠庤嚜宸辩殑浼樼偣鍑哄彂锛屽埗澶囩⒊閰搁攤鍙互浣跨敤閽捐偉鐨勮佸崵銆傞攤鐩愭澘鍧楃殑澧為暱灏嗕細涓哄叕鍙告彁楂樻垚闀垮睘鎬с
绛旓細涓嶈繃鏈杩戜竴娈垫椂闂达紝纰抽吀閿備环鏍煎嚭鐜颁竴瀹氱殑鍥炲崌銆備粠鏌愮绋嬪害涓婃潵璇达紝杩欏凡缁忛绀虹潃閿傜熆鐨勪环鏍艰繘涓姝ヤ笅鎺㈢殑绌洪棿鏈夐檺銆傚綋涓嬬殑纰抽吀閿傜殑浠锋牸锛屽凡缁忔帴杩戠敋鑷充綆浜庝簡鍥藉唴涓嶅皯閿傜熆浼佷笟鐨勫紑閲囨垚鏈備粠閿傜熆浼佷笟瑙掑害鏉ョ湅锛屽叾涓嶅彲鑳芥垨鑰呭緢闅句互浣庝簬鑷繁鎴愭湰鐨勪环鏍煎澶栬繘琛岄攢鍞2024骞达紝鐢垫睜浼佷笟鎴栧皢鍙楀埌鍙岄噸鎸ゅ帇銆傗柍閿傜熆浠锋牸涓...
绛旓細鍏ㄧ悆棰嗗厛鐨勪互閿備负鏍稿績鐨勬柊鑳芥簮鏉愭枡渚涘簲鍟,涓栫晫绗簩澶т互鍙婁簹娲叉渶澶х殑閿傜敓浜у晢;鏃椾笅娉板埄妫嫢鏈変笘鐣屼笂姝ｅ紑閲囩殑鍌ㄩ噺鏈澶с佸搧璐ㄦ渶濂界殑閿傝緣鐭崇熆;涓昏惀纭博鍨閿傜熆璧勬簮鐨勫紑鍙戦攤绮剧熆鍔犲伐閿鍞互鍙婇攤鍖栧伐浜у搧鐨勭敓浜ч攢鍞;18骞撮攤鐭挎敹鍏2202浜垮厓,閿傚寲鍚堢墿鍙婅鐢熷搧鏀跺叆4041浜垮厓,鍚堣鍗犳瘮9997%銆 3銆佸畞寰锋椂浠:鏂拌兘婧愰緳澶淬傝吘鍔...
绛旓細2021骞閿傜熆鑲＄殑榫欏ご鑲″寘鎷:1銆佽担閿嬮攤涓:鎴嚦2017骞12鏈31鏃,姹熻タ璧ｉ攱閿備笟鏈夐檺鍏徃鏄叏鐞冪涓夊ぇ閿傚寲鍚堢墿鐢熶骇鍟,涔熸槸涓浗鏈澶х殑閿傜敓浜у晢鍜屽叏鐞冧骇鑳芥渶澶х殑閲戝睘閿傜敓浜у晢銆2銆佸ぉ榻愰攤涓:澶╅綈閿備笟鏄腑鍥戒箖鑷充笘鐣岄鍏堢殑浠ラ攤涓烘牳蹇冪殑鏂拌兘婧愭潗鏂欎紒涓氥傛槸娣卞湷璇佸埜浜ゆ槗鎵涓婂競鍏徃銆傚叾涓氬姟鍖呮嫭閿傚寲鍚堢墿鍙婅鐢熺墿鐨勭敓浜т互鍙婇攤...
绛旓細鍥藉唴鏃犻敗浜ゆ槗鎵閿傜洂浠锋牸鎸佺画涓婃定銆娴峰閿傜熆鏈鏂版媿鍗栦环鏍艰揪鍒1250缇庡厓/鍚,鐜板湪鍗栨柟閮芥湁浜哄湪鍠婇攤鏉垮潡鐨勬渶澶ч闄╂槸韪忕┖,鐩愭箹鑲′唤8鏈10鏃ュ鐗,涓婂懆浜擜鑲￠攤鐭挎澘鍧楀ぇ娑,鍛ㄦ湯鍙堟湁鏀挎不灞瀵规柊鑳芥簮杞﹁涓氱殑鍒╁ソ鎻愭尟銆 甯傚満鎯呯华杩欎箞楂樻定,濡傛灉鍛ㄤ竴寮鸿浆寮,浼氳冭檻鍑忎粨銆 缁煎悎鏉ョ湅,鍦ㄥ競鍦烘病鏈夌郴缁熸ч闄╃殑鍓嶆彁涓,鍑轰簬鎺掑悕鐨勫帇鍔,鏈...
绛旓細涓夈閿傜熆锛氶緳涓瑗胯棌鐭夸笟锛堥鏉匡級锛涢緳浜岃棌鏍肩熆涓氾紱榫欎笁瑗胯棌鍩庢姇锛涘叾浠栧己鍔胯偂锛氳タ钘忕彔宄帮紝涓熆璧勬簮锛屽窛鑳藉姩鍔涳紝姘稿叴鏉愭枡锛岀洓鏂伴攤鑳 鍥涖佷腑鑽細榫欎竴鍋ユ皯闆嗗洟锛涢緳浜岀孩鏃ヨ嵂涓氾紱榫欎笁濂囨鑽笟锛涘叾浠栧己鍔胯偂锛氬ぇ妫灄锛屼簯鍗楃櫧鑽紝鍚屼粊鍫傦紝鍗庢鼎涓変節锛屽箍瑾夎繙 浜斻佺█鍦熸案纾侊細榫欎竴涓摑鍥介檯锛涢緳浜岃嫳娲涘崕锛涢緳涓夊寳鐭跨鎶锛...
绛旓細璧ｉ攱閿備笟鍐嶅嚭鎵:64浜挎捣澶栦拱鐭 7鏈11鏃ユ櫄,璧ｉ攱閿備笟鍏憡,钁ｄ簨浼氬悓鎰忓叏璧勫瓙鍏徃璧ｉ攱鍥介檯鎴栧叾鍏ㄨ祫瀛愬叕鍙告敹璐璍ithea鍏徃涓嶈秴杩100%鑲′唤,鏈鏀惰喘鎬诲浠蜂笉瓒呰繃9.62浜跨編鍏(绾﹀悎浜烘皯甯64.58浜垮厓),璇ユ敹璐诲浠峰寘鍚獿ithea鍏徃鍏ㄩ儴鑲℃潈浠峰煎強鍏徃灏嗘壙鎷呯殑Lithea鍏徃鐩稿叧鍊哄姟鐨勪环鍊笺 鎹倝,Lithea鍏徃涓昏浠庝簨鏀惰喘銆佸嫎鎺㈠強寮鍙戦攤...
