如何给一只股票正确估值？ 如何对一只股票进行正确的估值？
\u5982\u4f55\u5bf9\u4e00\u53ea\u80a1\u7968\u8fdb\u884c\u6b63\u786e\u4f30\u503c\u4f60\u597d\uff0c\u7ed9\u4e00\u53ea\u80a1\u7968\u4f30\u503c\u662f\u6bd4\u8f83\u56f0\u96be\u7684\uff0c\u56e0\u4e3a\u4ea7\u4e1a\u884c\u4e1a\u4e0d\u540c\uff0c\u76c8\u5229\u80fd\u529b\u4e0d\u540c\uff0c\u6210\u957f\u6027\u4e0d\u540c\uff0c\u4f30\u503c\u4e5f\u4e0d\u540c\u3002\u5bf9\u4e00\u4e2a\u4f01\u4e1a\u8fdb\u884c\u4f30\u503c\uff0c\u524d\u63d0\u662f\u8fd9\u4e2a\u4f01\u4e1a\u8981\u4e1a\u7ee9\u7a33\u5b9a\uff0c\u6709\u6bd4\u8f83\u7a33\u5b9a\u7684\u76c8\u5229\u589e\u957f\u3002\u90a3\u4e9b\u4e1a\u7ee9\u52a8\u4e0d\u52a8\u4e8f\u635f\uff0c\u53c8\u52a8\u4e0d\u52a8\u66b4\u589e\u7684\uff0c\u8fdb\u884c\u4f30\u503c\u6ca1\u6709\u591a\u5927\u7684\u610f\u4e49\u3002
\u4ee5\u4e0b\u662f\u51e0\u79cd\u5e38\u7528\u7684\u4f30\u503c\u65b9\u6cd5\uff1a
1\u3001\u5e02\u51c0\u7387\u6cd5\uff0c\u5e02\u51c0\u7387=(P/BV)\u5373\uff1a\u6bcf\u80a1\u5e02\u4ef7/\u6bcf\u80a1\u51c0\u8d44\u4ea7
\u4e00\u822c\u6765\u8bf4\u5e02\u51c0\u7387\u8f83\u4f4e\u7684\u80a1\u7968\uff0c\u6295\u8d44\u4ef7\u503c\u8f83\u9ad8\uff0c\u76f8\u53cd\uff0c\u5219\u6295\u8d44\u4ef7\u503c\u8f83\u4f4e;\u4f46\u5728\u5224\u65ad\u6295\u8d44\u4ef7\u503c\u65f6\u8fd8\u8981\u8003\u8651\u5f53\u65f6\u7684\u5e02\u573a\u73af\u5883\u4ee5\u53ca\u516c\u53f8\u7ecf\u8425\u60c5\u51b5\u3001\u76c8\u5229\u80fd\u529b\u7b49\u56e0\u7d20\u3002
2\u3001\u5e02\u76c8\u7387\u6cd5\uff0c\u5e02\u76c8\u7387=(P/E)\u5373\uff1a\u6bcf\u80a1\u5e02\u4ef7/\u6bcf\u80a1\u76c8\u4f59
\u4e00\u822c\u6765\u8bf4\uff0c\u5e02\u76c8\u7387\u6c34\u5e73\u4e3a\uff1a
<0 \uff1a\u6307\u8be5\u516c\u53f8\u76c8\u5229\u4e3a\u8d1f
0-13 \uff1a\u5373\u4ef7\u503c\u88ab\u4f4e\u4f30
14-20\uff1a\u5373\u6b63\u5e38\u6c34\u5e73
21-28\uff1a\u5373\u4ef7\u503c\u88ab\u9ad8\u4f30
28+ \uff1a\u53cd\u6620\u80a1\u5e02\u51fa\u73b0\u6295\u673a\u6027\u6ce1\u6cab
3\u3001PEG\u6cd5\uff0cPEG=PE/(\u4f01\u4e1a\u5e74\u76c8\u5229\u589e\u957f\u7387*100)\u516c\u53f8\u7684\u6bcf\u80a1\u51c0\u8d44\u4ea7\u3002
\u7c97\u7565\u800c\u8a00\uff0cPEG\u503c\u8d8a\u4f4e\uff0c\u80a1\u4ef7\u906d\u4f4e\u4f30\u7684\u53ef\u80fd\u6027\u8d8a\u5927\uff0c\u8fd9\u4e00\u70b9\u4e0e\u5e02\u76c8\u7387\u7c7b\u4f3c\u3002\u987b\u6ce8\u610f\u7684\u662f\uff0cPEG\u503c\u7684\u5206\u5b50\u4e0e\u5206\u6bcd\u5747\u6d89\u53ca\u5bf9\u672a\u6765\u76c8\u5229\u589e\u957f\u7684\u9884\u6d4b\uff0c\u51fa\u9519\u7684\u53ef\u80fd\u8f83\u5927\u3002
4\u3001ROE\u6cd5\uff0c\u51c0\u8d44\u4ea7\u6536\u76ca\u7387=\u7a0e\u540e\u5229\u6da6/\u6240\u6709\u8005\u6743\u76ca
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\u4ee5\u4e0a\u53ea\u5217\u4e3e\u5e38\u89c1\u76844\u79cd\uff0c\u80a1\u7968\u7684\u4f30\u503c\u65b9\u6cd5\u8fd8\u6709\u5f88\u591a\uff0c\u7efc\u5408\u5206\u6790\u53ef\u4ee5\u5e2e\u52a9\u6295\u8d44\u8005\u505a\u51fa\u66f4\u597d\u7684\u5224\u65ad\u3002
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\u4e2d\u56fd\u80a1\u4ef7\u6bd4\u8f83\u9ad8,\u4e00\u4e2a\u91cd\u8981\u7684\u539f\u56e0\u662f,\u4e2d\u56fd\u53ea\u6709\u4f30\u591a\u673a\u5236.\u800c\u82f1\u7f8e\u80a1\u5e02\u90fd\u6709\u4f30\u7a7a\u7684\u673a\u5236.\u6709\u4eba\u4f1a\u4ece\u4f30\u591a\u4e2d\u83b7\u5229,\u4e5f\u6709\u4eba\u4ece\u4f30\u7a7a\u4e2d\u83b7\u5229.\u4e24\u79cd"\u6076"\u53ef\u4ee5\u76f8\u4e92\u514b\u5236,\u4e2d\u56fd\u53ea\u6709\u4e00\u79cd"\u6076",\u6bd4\u8f83\u5bb9\u6613\u5931\u8861.
\u5e38\u7528\u7684\u4f30\u503c\u6307\u6807:
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首先，给一只股票估值是很难的，由于工业职业不同，盈余才能不同，成长性不同，估值也不同。即便相同运用净现金流折现法，对同一家企业，不同的人进行估值，也会有较大的距离。
对一个企业进行估值，条件是这个企业要成绩安稳，有比较安稳的盈余增加。那些成绩动不动亏本，又动不动暴增的，进行估值没有多大的含义。一般估值的办法，有以下几种：
一、市净率法
这一般用在落日工业或则重财物企业，便是用市价除以净财物。按道理说，假如市价除以净财物小于1，阐明现已十分廉价了。但现实也不是如此，假如企业破产清算时，虽然净财物有一个亿，卖给你8000万，别以为是占了廉价，由于你买过来后，这些净财物假如不能盈余，并且不断折旧，最终是亏本。
一般落日工业，市净率不大于2，一般不大于5。
二、市盈率法
也便是用市场价价格除以每股盈余。终究市盈率多大为价格贵了呢？一般老练市场，蓝筹估值在15倍左右算正常，不大于25倍，不然价格便是高估了。创业板估值一般不大于40倍，用这个规范衡量，目前国内创业板还是偏高。市盈率最大的缺点，便是偶尔要素较大，不具备接连安稳性？
三、peg法
便是市盈率除以增加率，比较适合于成长性企业，小于等于1是最好的。这儿要阐明一下，成长型企业要坚持接连大于30%的高速成长，还是较难的。所以，一个企业的市盈率大于30，肯定是难以为继的，一般价格都是偏高的。
四、dcf法
也便是现金流折现法，这个办法是充分考虑现金的时刻价值。由于企业的未来增加很难确认，核算也比较杂乱，散户根本无法运用。原本想把自己的核算进程贴出来的，到考虑到太杂乱，就直接给结果吧！
大部分老练期或有护城河的企业，根本坚持在5%到15%的净赢利增加率，那对应的倍数（市盈率）就在大约11倍到20倍是合理的。就算是中小企业或创业板，假如可以坚持20%到30%的净赢利增加率，相应的倍数也应该在29到54倍是合理的，更何况，这种20%以上的高增加是不行继续的！各种增加率对应的大约市盈率倍数如下：5%（11），10%（15），15%（21），20%（29），25%（39），30%（54）。也便是说一个企业的盈余增加率只需5%，那对应的合理市盈率是11倍，增加率也10%，对应的合理市盈率为15倍…增加率为30%，对应合理的市盈率为54倍。所以，即便是创业板，假如市盈率在54倍以上，也是不合理的。（由于其间可变参数加多，本利是以15%预期收益率核算的）
我们记住上面的对应数字参阅就行了。
当然，还有格雷厄姆为了让估值公式，来测算5年后的股价5年后的每股价值=当期每股收益x（8.5 2倍的每股预期年化增加率/100）。格雷厄姆发现，你只需能把赢利增加率预期准了，那么后边的测算还是有价值的，往往最终算出的价值还要保守一些，最终股价涨幅或许更大。假如连增加率都算不对，那就纯扯淡了。所以从格雷厄姆这个公式你也可以看出，公司究竟能不能买，只跟他的赢利和增加率有关，至于现在的价格其实并不重要。一个每年能安稳增加8%的公司，其实给高的估值都不过火。而假如要是8%以上的增加可以坚持，这便是神相同的公司了。
以上时部分对公司估值的办法，给我们参阅。最重要的是，散户要知道自己的才能缺点，不断学习总结，可以最少知道一些常见的估值办法，可以根本看懂三大报表，最少不能去碰废物公司，老老实实凭借社会公认的力气，在上证300和深成100里边选择好公司，本着价值出资里边进入股市。
当然，假如再精通点技能剖析，可以看透主力目的，那更再好不过了。
市盈率是指股票价格除以每股收益的比率，是判断个股被高估还是被低估的指标，因此，投资者可以根据市盈率来分析一只股票的估值。
一般来说，市盈率水平在14－20之间为正常水平；在0－13之间，其价值被低估；在21－28之间，其价值被高估；大于28，较高的泡沫性。被低估的个股，具有较大的价值投资，而被高估的个股，其风险较大，不具备价值投资。
同时，投资者在利用市盈率来判断个股时，需要注意的是，市盈率不是越低越好，低估至正常水平比较好；不同行业的市盈率一般都是不一样的，有些行业的市盈率普遍就比较高，不能单纯的从这个看去判断股票好坏；不同发展阶段，其市盈率也有所不同，比如个股当前市盈率比较低，但是它正处于衰退阶段，则投资者也不会看好它。
市盈率法： 也就是用市场价价格除以每股盈利，一般成熟市场，蓝筹估值在15倍左右算正常，不大于25倍，否则价格就是高估了。
2.
DCF法： 也就是现金流折现法，这个方法是充分考虑现金的时间价值。 因为企业的未来增长很难确定，计算也比较复杂，散户基本没法使用。
3.
市净率法： 这一般用在夕阳产业或则重资产企业，就是用市价除以净资产。 按道理说，一般夕阳产业，市净率不大于2，普通不大于5。
如果简化一点，上市就是企业从投资者这里是借入钱，那么投资者怎么认为这个企业更好，借给这个企业，而不是其他企业呢？
答案无非：
A、这个企业赚钱速度更快，体现在利润增速高于同行业（不能跨行业对比，因为每个行业有门槛，而且周期不一样）；
B、这个企业市占率、市销率更高，很好理解，就是同类产品销售更多，库存更低，大众更喜欢这个企业；
C、尽管不赚钱（也就是A\B都没条件实现，暂时），但技术和理念具备划时代创新。（一招鲜吃遍天）
A\B容易量化，基本上大多数投资传统上都是基于这两个拓展，C就是市场触觉了，没办法数学去求证，只能作为一种理念，所以股票买卖，一半是科学，一半是艺术和信仰。
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