如何把握赚钱效应交易时机
如何把握赚钱效应交易时机
鉴于首批科创板股票在上市之初不大可能出现被爆炒的现象，同时存在股价运行逐日走低的可能性，业内人士建议投资者尽量采取“大涨即卖出”的交易策略。今天小编就与大家分享把握赚钱效应交易时机，仅供大家参考!
一、大涨即卖不可一味恋战
浙工大MBA导师、中信证券(浙江)首席投资顾问钱向劲认为，有五大理由决定了投资者最好逢高卖出科创板新股，首先机构占比较高的科创板理性程度高于创业板，而个人投资者参与的比例又低于创业板，敢于在科创板中追高的“韭菜”估计较少。其次，科创板新股上市之后5日不设涨跌停，原先A股市场中存在的“拉高之后再打折”分批卖出的模式无法完全适用。第三，科创板推出前有比较充分的投资者风险教育，特别是新三板近年来许多公司“有价无市”对投资者而言就是鲜活的例子，也在一定程度上抑制了市场追高的热情。第四，科创板首发公司有一只超级大盘股中国通号，和创业板首发清一色小盘股不同，中国通号的上市需要大量资金承接，必定会分流不少科创板的炒作资金。此外，科创板的融券业务也比创业板首发时完善许多，战略投资者获配的股票可以作为借券的券源，这对科创板的持续炒作也形成了相当的抑制效果。因此，如果科创板首发公司上市首日出现类似创业板的大涨，中签者及时卖出锁定利润是比较好的选择。
在卖出技巧上，钱向劲建议投资者不妨采用预埋单的方式，开盘前在100%涨幅附近的价位预先挂单抛出一半的筹码，如果成交可以回收成本立于不败之地，剩下的筹码在午间时段再决定是走是留，不可一味恋战。
光大证券金融工程分析师刘均伟也指出，立足于中性预测，首批上市25只科创板新股的上涨空间都不是很大，因此建议投资者在前5个交易日卖出。
对个人投资者来说，中信证券建议：持有中签新股的投资者可以考虑在上市交易第一天兑现收益，普通投资者静观炒作不参与;重视科创板的融券创新、逐渐形成双向交易思维和策略;回归基本面，待到新股上市交易一段时间、股价和换手均趋于平稳后，再有序建仓优质个股，践行成长价值投资。
二、前期可能会形成赚钱效应
“至少从前期来说，应该会有赚钱机会。”科创板到来之际，对于可能的行情走势，也出现了各种不同的声音。海南旭日盛德资产管理公司董事长助理杨春认为，科创板前期应该会有赚钱的机会，不太可能出现破发。
“在我看来，科创板其实就是给科创企业在资本市场提供融资的机会。”杨春认为，不管科创板的交易规则如何创新，在行情走势方面，其实可以参照科创板、中小板的走势进行分析，“本质是相同的，只是说科创板的规则更复杂，对于投资者的要求也更高”。
“在前期，我认为是会形成赚钱效应的。”杨春分析，一方面A股市场的投资者是比较热衷于“炒新”的，另一方面科创板是符合国家经济发展的布局，各方面关注都很高，不管是个人还是机构，投资热情都比较高。进入市场的资金比较多，而前期股票也比较少，行情应该会水涨船高。
在他看来，科创板不仅不可能破发，前期肯定会有赚钱机会。“各种交易规则的限制，包括设定的‘价格笼子’，会让市场比较平稳，应该不会出现暴涨、爆炒的局面。”
杨春认为，虽然前期有赚钱的机会，但是在他看来目前科创板上市交易的个股，估值都普遍偏高。“做股票投资跟做其他生意是一样的，买得便宜，卖得贵，中间有价格差价才能赚钱。”杨春告诉记者，如果买太贵了，赚钱的机会和空间都会相对较少。所以，他认为目前还不适宜进场。
参照以往中小板、科创板的经验，在前期形成赚钱效应后，后期应该会有一个“大浪淘沙”的过程。一些基本面比较差的个股，在这个过程中会被“淘汰”，股价可能会一直下跌;而基本面很好、业绩向好的个股，则会脱颖而出，甚至成为“大牛股”。
“在这个过程结束后，估值在市场回归合理，我认为真正赚钱的机会才会到来。”杨春表示。“在短期内赚钱可能会靠运气和筹码，但是要长期赚钱，可能就需要专业和研究。”杨春表示，他们前期会先观望一下，市场的整个走势和资金的情况，包括一些牛散的“打法”。
三、投资者需要做好盯盘工作
重庆一位私募人士告诉记者，在科创板打新策略上，产品底仓配置将主要以蓝筹股为主。科创板打新考验的是机构的定价能力和对企业的估值研究能力，盲目进场，缺乏好的交易策略，可能会很快失去打新获得的收益。参照创业板上市经验，科创板企业上市后股价也可能会出现爆炒，尤其是前5个交易日不设涨跌幅。但5个交易日之后就很难说了。科创板股份部分是战略配售，有锁定期，卖盘被锁定，短期流动性也受影响。
对于科创板打新，有私募人士告诉记者，从机会上来看，由于试点注册制，科创板的估值体系还不是很明确，所以打新的赚钱效应也存在一定的变数。但是可以确定的是，打新的赚钱效应肯定不会比主板之前线下打新的要高。当然，也不排除科创板推出初期，市场遭到爆炒的可能性，所以预计还是会有不少私募会积极参与。
关于科创板投资策略，也有私募分析人士认为，首先是风险对冲，通过比如期指对冲、融券对冲等来降低底仓风险;其次是增强投研实力，由于科创板试点注册制，不同标的上市后的表现可能差异很大，破发率理论上来说也会比主板标的要高，投资风险大大增加，需要加强对不同标的的研究，不能盲目炒作;第三是重视短线交易，由于科创板前5个交易日不设涨跌幅，从第6个交易日的涨跌幅限制也放宽至20%，所以市场短线博弈环境的复杂性要远远高于主板等市场，投资者需要做好盯盘工作，投入更多的精力和关注度。
四、投资科创板不能光看市盈率
7月19日晚间，证监会副主席方星海在央视财经访谈中表示，首批科创板上市企业是有一定创新能力和专长的企业，在信息披露真实、准确、完整方面是符合上市要求的，这25家首批上市企业是符合标准的。
针对首批科创板企业科创属性不高的问题，方星海表示，对科创板要有耐心，它们可能会成长为下一批华为或谷歌企业。要用长期的眼光看待科创板，近期主要是把制度建设好，确保首批、下一批企业符合上市要求，信息披露符合高标准，不能在上市不久就出现财务造假的情况。只有制度建设好才会有声誉，真正好的企业会主动上市，要有耐心，科创板一定会成功的。
方星海表示，信息披露是科创板的核心内容，一些企业在上市初期时盈利很小甚至没有盈利，投资者就是凭借信息披露内容做投资的，因此要更加强调信息披露的真实、准确、完整。
针对首批科创板企业市盈率高的问题，方星海表示，科创板发行价格完全市场化，科创板一开始盈利小，增长速度快，光看静态市盈率是不够的，主要看增长率折算后的市盈率，投资科创板不能光看市盈率，要看增长率。上交所副总经理阙波也提到，科创企业的估值在全世界都是一个难题，跟成熟企业不一样，对科创企业来讲要有其他的估值方法。首批25家企业商业模式成熟，增长潜力大。
市场有声音称科创板超募有圈钱嫌疑，方星海表示，科创板让市场化定价，投资者愿意给出较高价格，愿意把钱给这些企业用，这是投资者的判断结果，不存在超募概念。最终还是要看企业是不是能把投资者的钱用好，从而产生收益来回报投资者。
方星海表示，科创板有些企业增长率高，也有些企业风险较大，投资者在参与投资科创板股票时，要认真分析，如果对行业不是很了解，更适合买基金。
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