无形资产评估风险及控制
无形资产评估风险及控制
无形资产为企业在市场竞争中增加异质性、排他性，及构建企业竞争壁垒的价值越来越凸显，无形资产辨识的复杂程度及评估风险也相应增加。为了保证无形资产评估的质量，保证评估结果的真实性和准确性，了解并控制评估过程中的评估风险也就成为了资产评估体系中非常重要的一环。下面是我为大家带来的无形资产评估风险及控制的知识，欢迎阅读。
一、无形资产评估风险及控制的意义
在互联网+逐渐渗透到社会经济的各个领域，及工业4.0革命的到来，无形资产在市场竞争中确保了技术的良性发展，有效的保证并提高了企业之间的异质性，提高企业竞争力，在融资、收购、联营等经济活动中体现出较大的价值。无形资产是伴随着经济和技术的发展而形成的，也正是由于其独具的非实体性，排他性，所有权及使用权在交易中的可分性，未来收益不确定性等特点，增加了对其辨识的难度和评估的复杂度。由此在企业融资、并购等经济活动中与无形资产评估相关的问题及风险日渐凸显，也越来越引起人们的广泛关注。
二、评估对象及方法风险
(一)评估对象风险
是指在评估过程中未能明确评估对象而造成无形资产评估值存在较大误差的可能性。中国资产评估协会于2009年7月1日实施的新的《资产评估准则——无形资产》中第二条指出：“本准则所称无形资产，是指特定主体所拥有或者控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。”，同时在《资产评估操作规范意见(试行)》中明确了13种无形资产，但并不能很好的涵盖一些新型的无形资产，如新出现的期权价值、电商平台、互联网应用APP等，缺乏对于此类无形资产评估的操作准则和指引，容易使该类资产所有人遭受损失。另一方面，无形资产存在着协同效应，也就是人们常说的一加一大于二的效果，如果在评估时仅对单个项目独立评估则会低估其组合带来的.收益增量。
(二)
评估方法风险是指对无形资产评估过程中对于评估方法的选取及参数的确定存在偏差导致评估值存在较大误差的可能性。目前对于无形资产评估的方法可归结为三种，即市场法、收益法和成本法。
1、对于传统行业，收益法和成本法通常是无形资产评估时的常用方法。无论在使用收益法或成本法，通过历史数据及行业数据对未来趋势进行预估时都难免会受评估人员对资产及行业的偏好、经济环境的乐观程度等主观因素的影响。例如在2015年2月至8月间，我国的股票市场引起的经济波动较为剧烈，伴随着央行实施降准降息等一系列市场刺激政策，评估人员对于经济环境的未来变化的主观看法会影响到收益增量和折现率的确定，从而影响评估人员对无形资产评估得出的结果产生偏差或失真。
2.对于创新行业的实际操作中使用的市场法，即通过比较相关指标选取规模相近的公司进行评估。但由于创新行业中每个企业存在商业盈利模型，商业变现方式等不确定因素，如果采用市场法，能否准确选取可比公司就成为影响评估准确性的关键。例如同样是互联网+行业又可以细分为电商平台，P2P撮合业务，社交工具等多种业态，使得市场法下的可比公司的选取难度提高，如果在选取时产生错误，则会造成评估价值的失真。即使找到了商业盈利模型和商业变现模式等都相同的可比公司，对于KPI质量的不同解读，也会造成资产评估评估价值的可比性产生偏差。
三、评估实践中的常见风险与挑战
我国的无形资产评估体系中，对于传统行业中涉及的无形资产已经有了很多的探讨，在使用收益法及成本法评估中，评估准则及操作规范指引方面也趋于完善。但在创新行业快速发展的今天，对于新型的无形资产的界定、对应的评估方法、准则及操作的规范尚不完善。
1创新行业中的无形资产评估风险
对于创新行业，在其行业内包含的无形资产的界定及估值方面较为模糊。电商平台、社交工具等资产在形式上不符合有形资产，但又不包含于无形资产的传统界定中，却符合无形资产“不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源”的属性。在对这些资产进行价值评估时，现通常使用市场法进行评估，但在选择参考对象或可比公司时缺乏更具操作性的指引体系。创新行业蓬勃发展的今天，尤其互联网企业，存在许多融资或交易的活动，当评估人员进行评估时，如果通过KPI指标选取规模相似的公司，以这些相似公司的融资额或交易额作为基础进行评估，则会存在评估结果存在较大偏差的可能性。在例如，在选择同一细分行业的可比公司时，一般通过对比总用户数、月活跃用户量(MAU)、周活跃用户量(WAU)、日活跃用户量(DAU)及日活跃时间等数据，参考近期可比交易/公司的估值，造成相似数据规模的公司的评估值趋同。但因数据的质量不一致，如活跃用户的质量、活跃用户人均可自由分配收入、商业变现能力的不同等因素，很有可能造成评估结果失真。
2产业链延伸并购的协同效应估值风险
在产业链的并购进程中，无形资产之间可能存在着协同效应。在传统行业中，一个生产型企业在进一步发展时为了控制原材料渠道和降低成本，在对被收购方的专利技术等无形资产进行价值评估时，若考虑无形资产间的协同效应，就会给予更高的资产估值。协同效应所带来的估值增量在创新行业中更为突出和显著，例如奥飞动漫(002292)于2013年9月以5.4亿人民币收购喜羊羊品牌制作团队，而截止2013年6月30日拥有喜羊羊品牌的咨询港公司资产净值仅为5400万港元。
3包括商誉在内的无形资产减值计量问题
因为无形资产大多缺少活跃透明的市场，因此确定这些资产的公允价值或对无形资产进行减值测试是非常有挑战性的工作。著作权、专利权等无形资产是伴随着经济及技术的发展而出现的，是不断进行更新换代的过程，故该类无形资产具有其生命周期。另外，在大多数现实案例中，外购的企业被融入收购企业的活动中，而不是独立的运作，结果导致自创商誉与外购商誉混在一起或取代了部分外购商誉。这就使得我们必须在针对无形资产评估时关注减值计量的问题。同时，如果对企业财务报表和审计报告的分析和解读不当，也会干扰评估师对于包括商誉在内的无形资产进行适当的减值计量。在以无形资产减值计量为目的进行的评估并不是为了交易，而是以继续使用为前提来反映为企业带来的收益增量。
四、无形资产评估风险控制
无形资产评估的风险控制应贯穿于整个评估活动之中，行之有效的风险控制手段和途径主要涵盖如下几个方面：
NO1
对于评估人员，首先是要加强自身的职业胜任能力，其次要提高执业风险意识，最后要学习和遵守职业道德基本准则，增强执业人员的责任感和职业道德水平。
NO2
对目标资产进行价值评估时，必须通过详尽专业的尽职调查，对被评估资产所处经济、政治、文化环境、所属国家和地区法规政策、技术实力及竞争壁垒，以及战略方向等有通盘的掌握，才能够对资产价值作出相对准确的判断。当评估人员对评估对象所处行业缺乏了解时，应该加强与会计师、律师、财务顾问及技术顾问等行业内专家的咨询和沟通。特别是对于创新行业中新型无形资产，更需要借助专业人士的力量准确理解和把握资产价值，从而保证评估的有效性。
NO3
鉴于无形资产评估工作中的复杂度与难度，评估人员在平时需加强评估案例和可比对象的学习和积累，既要对行业整合并购中的协同效应对于无形资产所带来的收益增量进行充分的考量，又要避免过于放大协同效应而导致的资产高估。
NO4
评估人员在评估过程中既要参考企业财务报表和审计报告对于无形资产的计量，又要避免错误解读而带来的对于资产减值测试的干扰，避免以交易价值或公允价值作为无形资产在用价值而造成的评估结果偏差的可能性。针对传统制造类企业，是否掌握最核心技术，该技术是否已经成为或者在将来成为行业的主导方向，是关系到资产价值大小的重中之重，必须得到充分的重视。
NO5
在无形资产评估的过程中，不仅要识别资产自身存在的风险，还要注意宏观形势和政府干预等系统性风险。另一方面，应加强评估理论研究，完善评估方法操作中对评估参数，数据收集等方面，增强评估的科学性及有效性。
;无形资产评估风险及控制主要包括以下几个方面：
信息风险：评估人员需要收集和分析大量信息，但是信息的来源可能不完全准确或者存在误差，导致评估结论出现偏差。为降低信息风险，评估人员需要对信息来源进行严格的筛选和审核，尽可能使用多种渠道获取信息，确保评估的数据来源和分析方法合理可靠。
方法风险：评估人员在评估无形资产价值时，需要使用各种方法进行估值，但是不同的方法可能存在不同的偏差和误差，导致评估结果存在风险。为降低方法风险，评估人员需要根据评估对象的特点和实际情况，选择合适的评估方法，并进行充分的分析和比较。
法律风险：无形资产评估涉及到多个法律法规和规范，评估人员需要严格遵守相关的法律规定，否则可能会面临法律风险。为降低法律风险，评估人员需要对相关法律法规进行深入了解，并在评估过程中充分考虑法律因素和法律风险。
市场风险：无形资产的价值往往会受到市场因素的影响，评估人员需要了解市场变化和趋势，对市场风险进行充分的分析和控制。
综上所述，对于无形资产评估，评估人员需要对信息、方法、法律和市场等多个方面进行全面的风险控制和管理，以确保评估结果的准确性和可靠性。同时，评估人员也需要持续学习和更新知识，提高评估能力和水平，以适应不断变化的市场和法律环境。
绛旓細璇勪及鏂规硶椋庨櫓鏄寚瀵规棤褰㈣祫浜ц瘎浼拌繃绋嬩腑瀵逛簬璇勪及鏂规硶鐨勯夊彇鍙婂弬鏁扮殑纭畾瀛樺湪鍋忓樊瀵艰嚧璇勪及鍊煎瓨鍦ㄨ緝澶ц宸殑鍙兘鎬銆傜洰鍓嶅浜庢棤褰㈣祫浜ц瘎浼扮殑鏂规硶鍙綊缁撲负涓夌,鍗冲競鍦烘硶銆佹敹鐩婃硶鍜屾垚鏈硶銆 1銆佸浜庝紶缁熻涓,鏀剁泭娉曞拰鎴愭湰娉曢氬父鏄棤褰㈣祫浜ц瘎浼版椂鐨勫父鐢ㄦ柟娉曘傛棤璁哄湪浣跨敤鏀剁泭娉曟垨鎴愭湰娉,閫氳繃鍘嗗彶鏁版嵁鍙婅涓氭暟鎹鏈潵瓒嬪娍杩涜棰...
绛旓細1.璇勪及甯堣祫璐細璇勪及甯堥渶瑕佸叿澶囩浉鍏崇殑璧勮川鍜岀粡楠岋紝浠ョ‘淇濊瘎浼扮粨鏋滅殑鍑嗙‘鎬у拰鍙潬鎬銆2.璇勪及鐩殑锛氳瘎浼扮洰鐨勫喅瀹氫簡璇勪及鏂规硶鍜屽唴瀹圭殑閫夋嫨锛屼緥濡傦紝鏄负浜嗚繘琛岃储鍔′細璁″叆璐︼紝杩樻槸涓轰簡杩涜鑲℃潈杞鎴栬呰瀺璧勩3.璇勪及瀵硅薄锛氶渶瑕佸瑕佽瘎浼扮殑鏃犲舰璧勪骇杩涜鍑嗙‘瀹氫箟锛岀‘淇濊瘎浼扮殑鏄叿浣撶殑鏃犲舰璧勪骇锛岃屼笉鏄竴鑸х殑姒傚康銆4....
绛旓細椋庨櫓璇勪及锛氭棤褰㈣祫浜х殑浠峰煎彲鑳藉彈鍒颁竴绯诲垪椋庨櫓鐨勫奖鍝嶏紝濡傛妧鏈闄┿佸競鍦洪闄┿佹硶寰嬮闄╃瓑銆傝瘎浼颁汉鍛樺簲瀵硅繖浜涢闄╄繘琛屽厖鍒嗙殑鍒嗘瀽鍜岃瘎浼帮紝骞惰冭檻鍏跺鏃犲舰璧勪骇浠峰肩殑褰卞搷銆傞傜敤鏂规硶閫夋嫨锛氫笉鍚岀被鍨嬬殑鏃犲舰璧勪骇閫傜敤浜庝笉鍚岀殑璇勪及鏂规硶銆傝瘎浼颁汉鍛樺簲鏍规嵁鏃犲舰璧勪骇鐨勭壒鐐瑰拰甯傚満鎯呭喌閫夋嫨閫傚綋鐨勮瘎浼版柟娉曪紝骞跺悎鐞嗗湴缁撳悎澶氱鏂规硶锛...
绛旓細鏃犲舰璧勪骇璇勪及杩樺叿鏈変竴浜涘叾浠栫殑椋庨櫓,濡傚浗瀹朵骇涓氭斂绛栥佽涓氬彂灞曡鍒掑強鍦板尯鍙戝睍鏀跨瓥瀵规棤褰㈣祫浜т娇鐢ㄧ殑褰卞搷;甯傚満鍙樺寲甯︽潵鐨勪笉纭畾鎬,鏃犲舰璧勪骇鐨勫競鍦轰緵姹傚強鏃犲舰璧勪骇鐨勭珵浜夋儏鍐,鍖呮嫭甯傚満鍗犳湁鐜囧拰褰卞搷鍔,鏃犲舰璧勪骇杞鐗硅鏉冧娇鐢ㄨ垂鏍囧噯;鏃犲舰璧勪骇鐨勪娇鐢ㄧ姸鍐点佹満浼氭垚鏈;瀹㈡埛鑳屾櫙銆佽涓氭ц川銆佺粡娴庤妯°佺鐞嗘按骞炽佺粡钀ュ墠鏅;瀹㈡埛瀵硅瘎浼扮粨鏋...
绛旓細1.鏃犲舰璧勪骇鎷ユ湁鑰呮垨鎺у埗鑰呬互鏃犲舰璧勪骇鐨勫畬鍏ㄤ骇鏉冩垨閮ㄥ垎浜ф潈杩涜浜ゆ槗鎴栧澶栨姇璧勭瓑锛岄渶瑕佸鏃犲舰璧勪骇杩涜璇勪及銆2.浼佷笟鏁翠綋鎴栭儴鍒嗗彂鐢熷彉鍔ㄦ椂锛屽浼佷笟璧勪骇涓寘鎷殑鏃犲舰璧勪骇杩涜璇勪及銆傦紙涓夛級鏃犲舰璧勪骇璇勪及鏄鍏惰幏鍒╄兘鍔涚殑璇勪及 鏃犲舰璧勪骇璇勪及灏辨槸瀵硅幏鍒╄兘鍔涚殑璇勪及锛岃繖绉嶈幏鍒╄兘鍔涘叿浣撹〃鐜板湪 1.鐞嗚涓婏紝鑳藉甯︽潵瓒呴鏀剁泭...
绛旓細甯傚満鐜锛璇勪及鏃犲舰璧勪骇鏃堕渶瑕佽冭檻褰撳墠鐨勫競鍦虹幆澧冿紝鍖呮嫭甯傚満闇姹傘佷緵搴旈噺銆佺珵浜夊姏銆佽涓氬彂灞曡秼鍔跨瓑鍥犵礌銆傝繖浜涘洜绱犲鏃犲舰璧勪骇鐨勪环鍊煎奖鍝嶅緢澶с傝储鍔＄姸鍐碉細璇勪及鏃犲舰璧勪骇鏃惰繕闇瑕佽冭檻浼佷笟鐨勮储鍔＄姸鍐碉紝鍖呮嫭钀ヤ笟鏀跺叆銆佸埄娑︺佽礋鍊虹瓑鍥犵礌锛岃繖浜涘洜绱犲彲浠ュ弽鏄犲嚭鏃犲舰璧勪骇鐨勫埄鐢ㄦ晥鐩婂拰璐㈠姟椋庨櫓绛変俊鎭傛妧鏈壒寰侊細鏌愪簺鏃犲舰璧勪骇鐨...
绛旓細1銆佸競鍦烘硶锛氬競鍦烘硶鏄璇勪及鏃犲舰璧勪骇鐨勪竴绉嶆柟娉曪紝杩欑鏂规硶鍩轰簬甯傚満涓婄被浼兼棤褰㈣祫浜х殑浜ゆ槗鏉ョ‘瀹氫环鍊笺傝繖閫氬父閫傜敤浜庡彲浜ゆ槗鐨勭煡璇嗕骇鏉冿紝濡備笓鍒╂垨鍟嗘爣銆傞氳繃鏌ユ壘绫讳技璧勪骇鐨勫競鍦轰氦鏄擄紝鍙互浼扮畻鍑烘棤褰㈣祫浜х殑甯傚満浠峰笺2銆佹垚鏈硶锛氭垚鏈硶鏄竴绉嶈瘎浼版棤褰㈣祫浜т环鍊肩殑鏂规硶锛岃繖绉嶆柟娉曞熀浜庡垱寤烘垨鑾峰彇璇ヨ祫浜ф墍闇鐨勬垚鏈傝繖鍖呮嫭...
绛旓細涓涓浜庡垵璇曘佷腑璇曢樁娈电殑涓撴濡傛灉娌℃湁椋庨櫓鎶曡祫鐨勬敞鍏,寰寰浼氬墠鍔熷敖寮,浣嗗鏋滄嬁鐫鏉冨▉鏃犲舰璧勪骇璇勪及鏈烘瀯瀵瑰叾鎶鏈棤褰㈣祫浜у嚭鍏风殑浠峰艰瘎浼版姤鍛婂幓鎵炬姇璧勬満鏋,涓瀹氫細寰楀埌浜嬪崐鍔熷嶇殑鏁堟灉銆 4銆佽川鎶艰捶娆 <<鎷呬繚娉>>绗79鏉¤瀹,鍟嗘爣涓撶敤鏉冦佷笓鍒╂潈銆佽憲浣滄潈绛夋櫤鎱ц储浜ф潈鍙互璐ㄦ娂璐锋銆備骇鏉冧汉鍙婇摱琛屽鏅烘収璐骇鏉冪殑浠峰艰鍚...
绛旓細4.娣峰悎鏂规硶锛氳鏂规硶鏄皢澶氱璇勪及鏂规硶缁撳悎璧锋潵浣跨敤锛屼互鑾峰緱鏇村噯纭殑鏃犲舰璧勪骇浠峰间及绠椼傛棤褰㈣祫浜х殑璇勪及闇瑕佽冭檻澶氫釜鍥犵礌锛屽璧勪骇鎵澶勮涓氥佽祫浜х殑鍘嗗彶浠峰笺佽祫浜х殑鏈潵鍙戝睍瓒嬪娍绛夈傝瘎浼拌繃绋嬩腑锛岃繕闇瑕佽冭檻璇勪及鐩殑銆佽瘎浼版爣鍑嗐佽瘎浼扮殑璐ㄩ噺鎺у埗绛夋柟闈㈢殑鍥犵礌銆傚洜姝わ紝鏃犲舰璧勪骇鐨勮瘎浼伴渶瑕佺敱涓撲笟鐨勮瘎浼版満鏋勮繘琛屻傞渶瑕...
绛旓細绋庡姟瀹¤锛氱◣鍔￠儴闂ㄥ彲鑳藉浼佷笟鐨勬棤褰㈣祫浜ц繘琛屽璁★紝鍥犳浼佷笟闇瑕佽繘琛鏃犲舰璧勪骇璇勪及浠ヨ瘉鏄庡叾鐪熷疄浠峰笺傚叕鍙稿苟璐佹姇璧勭瓑锛氬湪浼佷笟骞惰喘銆佹姇璧勭瓑娲诲姩涓紝闇瑕佽瘎浼版墍娑夊強浼佷笟鐨勬棤褰㈣祫浜т环鍊硷紝浠ョ‘瀹氫紒涓氱殑鍚堢悊浼板煎拰鎶曡祫椋庨櫓銆傛讳箣锛屼紒涓氬湪娑夊強鏃犲舰璧勪骇鐨勮储鍔℃椿鍔ㄤ腑閮介渶瑕佽繘琛屾棤褰㈣祫浜ц瘎浼帮紝浠ヤ繚璇佷紒涓氬湪璐㈠姟鎶ヨ〃涓湡瀹...
