融创2021年业绩预测
又一家大型房地产公司陷入疯狂。据财金协3月23日消息，融创中国提出公司债“20融创01(163376。SH)”本应在4月1日转售。消息传出当天，“20融创01”报收36.83元，跌幅41.54%。“20融创01”计划从4月1日起展期24个月，每季度偿还本金，尾款金额较大，7月1日5%，之后三个季度10%，之后三个季度15%，2024年4月1日剩余20%。此外，融创中国董事长孙宏斌将为本次债券提供无限连带责任担保。“20融创01”于2020年4月1日发行，规模40亿元，票面利率4.78%。期限为2 1 1年，即债券发行人有权在期限的第二年和第三年年末决定调整本期债券的票面利率。债券持有人有权选择第二年末和第三年末将当期持有的全部或部分债券按面值回售给发行人。降级面临更大的债务风险。最近，国际评级机构几乎同时下调了融创中国(01918。HK)的评级。3月24日，惠誉宣布融创中国长期发行人违约评级由“B-”下调至“CC”，其高级无担保评级和未偿还高级无担保票据由“B-”下调至“CC”，回收率维持在“RR4”。3月23日，标准普尔。标普全球评级发布报告，撤销融创中国“B-”长期发行人信用评级和“CCC”高级无担保票据长期发行评级。此前，穆迪也于3月22日发布公告，将融创的企业家族评级从“B1”下调至“Caa1”，展望为负面，将其高级无担保评级从“B2”下调至“Caa2”。穆迪在负面展望中强调，公司在未来6-12个月通过新增贷款或资产处置解决所有到期债务的能力存在不确定性。信用评级下调，进一步提高了融创的债务风险。有报道称，融创谈蠢约30亿美元的海外私人债务，以及相关银团贷款，因近期评级下调引发了加速到期。该公司目前正在努力与这些投资者沟通。企业预警数据显示，包括前述“20融创01”在内，融创集团现有债券9只，现有规模167.49亿元，其中今年6月到期余额14.4亿元，今年已到回售期的20融创01、20融创03、16融创07、16融地01等4只债券金额约78.3亿元，合计约92亿元。融创在中国现有12只美元债券，规模为77.04亿美元，其中两只共计12亿美元的债券将分别于今年6月和8月到期；2023年到期20亿美元，2024年到期26.1亿美元。除了债券，融创中国的商业票逾期更严重。在融创中国的股票吧，有人反映其20万商业票已经逾期半年。天空调查显示，2023年2月至今，融创中国已有超过20起票据追索纠纷司法案件。此外，有益信托网显示，仅2021年，融创通过信托获得至少约110亿元融资，其中近67亿元将于今年到期。融创的“卖”还不了债。2023年前两个月，融创中国实现合同销售额502.8亿元，同比下降26.5%。3月21日，融创中国发布公告称，2021年公司所有者应占利润较2020年下降约85%，核心净利润较2020年下降50%。对于净利润大幅下降的原因，融创中国表示，主要是公司处置壳股导致的投资损失。此外，由于2021年下半年房地产行业市场形势严峻，公司销售收入和毛利率下降，同时计提存货减值等因素也影响了业绩。同一天，融创中国表示，由于近期中国香港和内地疫情，出行和物流受到限制，公司2021年年报的审计程序无法如期完成。因此，融创中国不能在2023年3月31日或之前公布经审计的年度业绩，计划在2023年3月31日公布未经审计的年度业绩。中国融创控行亮股有限公司去年上半年，融创的运营还在正常运转。2021年8月30日，融创中国公布2021年中期业绩报告显示，公司实现营业收入958.2亿元，同比增长23.9%；毛利199.8亿元，同比增长12.5%；归母净利润119.9亿元，同比增长9.4%；每股收益2.62元，同比增长8.7%。截至2021年6月底，融创中国总负债9971.22亿元，持有现金及其等价物1010亿元，预售监管资金220亿元。从“三条红线”的指标来看，融创中国踩了“三条红线”中的一条，仅仅是因为剔除预付款后的资产负债率为76%。然而，融创的债务结构表明了公司雷雨的结果。2021年6月末，融创9971.22亿元的总负债中，流动负债总额7549.61亿元，以长期贷款为主的非流动负债2421.61亿元，含带陪一年以内的短期贷款余额909.6亿元，占当期3035亿元贷款总额的近三分之一。为应对债务，融创从去年四季度开始通过处置资产、股权融资、向大股东无息贷款等方式筹集资金，包括出售壳股、上海、杭州、昆明多个项目股权、出售上海虹桥商务区写字楼、杭州核心区酒店及写字楼等。据不完全统计，融创已通过上述方式退出约300亿元，但仍无力偿还债务。绛旓細鎹储閲戝崗3鏈23鏃ユ秷鎭紝铻嶅垱涓浗鎻愬嚭鍏徃鍊衡20铻嶅垱01(163376銆係H)鈥濇湰搴斿湪4鏈1鏃ヨ浆鍞傛秷鎭紶鍑哄綋澶╋紝鈥20铻嶅垱01鈥濇姤鏀36.83鍏冿紝璺屽箙41.54%銆傗20铻嶅垱01鈥濊鍒掍粠4鏈1鏃ヨ捣灞曟湡24涓湀锛屾瘡瀛ｅ害鍋胯繕鏈噾锛屽熬娆鹃噾棰濊緝澶э紝7鏈1鏃5%锛屼箣鍚庝笁涓搴10%锛屼箣鍚庝笁涓搴15%锛2024骞4鏈1鏃ュ墿浣20%銆...
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