曾经“鸡肋”的年金保险，为何突然成了香饽饽？
先看一张图，中国历年存款利率和寿险产品预订利率对比和变化。
有几个关键词：
1998年前后，保险公司大量销售了很多预订利率6-8%的年金产品。然后由于99年经济风云突变，央行存款一年期基准利率降至2.25%，而保险公司的年金需要终身按照6-8%利率进行生存金兑付。 如果拥有那个时代的年金险，到现在所有人唯一的遗憾是，买的太少了。
1999年，虽然保监会也紧急刹车，把寿险利率降至2.5%，但各大保险公司已发行产品出现巨额”利差损”，直到2009年马明哲会议中承认平安人寿”利差损”达到800亿。
正是由于这一 历史 包袱，预订利率维持在2.5%，导致整个寿险市场进入萧条（2000-2007）。这正是这期间，为了应对2.5%的限制， 保险公司大量推出了万能险和分红险等理财险种。
而万能险和分红险有很大的弊端是具有不确定性：
万能险利率跟随市场浮动，分低档、中档、高档结算利率；（另外，万能险还需要扣除保险公司管理费和一部分疾病保障费用）
分红险由保险公司可分配余额进行一定比例分红，而可分配余额是多少，保险公司来定。
但由于当时的保险监管不够严格，很多营销人员把不确定的利率说成是固定性的，甚至按照最高浮动利率给客户计算收益。顺风顺水的时候没问题，还可以做到兑付。
但一旦经济有个风出草动，利率和分红立马被打回原形，一时间”保险理财是骗人的”传遍整个 社会 ， 实际的原因其实是保险营销员没有把复杂的保险条款给客户讲清楚，尤其是万能和分红的不确定性。
2013年8月5日，寿险行业迎来好日子，人身保险预订利率由2.5%调整到3.5%。实际最利好的是一些中小险企，而大型险期因为 历史 包袱（如平安800亿利差损），或者由于品牌溢价高、团队大、运营成本高，依然采取2.5%预订利率。 （Ps：预订利率越低，同等保额下保费越高，换句话说产品越贵）
中小险企由于没有 历史 包袱，又急需开拓市场，使用3.5%的利器开始发力。甚至 根据保监会可以上浮15%预订利率的规则，推出了一些4.025%预订利率的固定收益年金产品。
但即使有了4.025%，也没有立刻引爆市场，直到2019年。
曾几何时，p2p成了高利率理财的代名词。大众可以轻松获得”动辄10%以上的收益”，这样的背景谁会看得上4.025%的年金险。
而2018-2019，p2p几乎整体暴雷，无数人血本无归，再看看这几年的股票基金市场更不用说了，浮浮沉沉，一地鸡毛。
2019年，大众突然真正意识到资产安全的重要性。国家也适时推出了打破刚兑的各项政策，包括未来实行的净值型理财更是如此（不保本，收益随缘）。
2019年，降息潮席卷全球，各类投资收益急剧下降，而且趋势更是持续下降。加上安全性的考虑，看看稳健型理财的情况：
银行定存：1年1.5% 3年2.75%（单利）
货币基金：余额宝 年化2.5%
国债：5年 4.27% 10年 3%左右（单利）
年金：最高预订利率复利4.025% 锁定终身
因此，2019年年金突然成了香饽饽，但是不要忘了保险市场是经历过98年的利差损的惨痛教训，保险会已发文叫停4.025%，重新回归3.5%。
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