巴菲特选股原则有哪些？ 巴菲特选股最重要的三个标准
\u5df4\u83f2\u7279\u9009\u80a1\u7684\u6807\u51c6\u662f\u4ec0\u4e48?\u5bf9\u4e8e\u5df4\u83f2\u7279\u6765\u8bf4\uff0c\u201c\u4e09\u8981\u4e09\u4e0d\u8981\u201d\u662f\u4ed6\u6295\u8d44\u7684\u91cd\u8981\u7406\u5ff5\u3002
\u5df4\u83f2\u7279\u6307\u51fa\uff0c\u4e00\u8981\u6295\u8d44\u90a3\u4e9b\u59cb\u7ec8\u628a\u80a1\u4e1c\u5229\u76ca\u653e\u5728\u9996\u4f4d\u7684\u4f01\u4e1a\u3002\u5df4\u83f2\u7279\u603b\u662f\u9752\u7750\u90a3\u4e9b\u7ecf\u8425\u7a33\u5065\u3001\u8bb2\u7a76\u8bda\u4fe1\u3001\u5206\u7ea2\u56de\u62a5\u9ad8\u7684\u4f01\u4e1a\uff0c\u4ee5\u6700\u5927\u9650\u5ea6\u5730\u907f\u514d\u80a1\u4ef7\u6ce2\u52a8\uff0c\u786e\u4fdd\u6295\u8d44\u7684\u4fdd\u503c\u548c\u589e\u503c\u3002\u4e8c\u8981\u6295\u8d44\u8d44\u6e90\u5784\u65ad\u578b\u884c\u4e1a\u3002\u4ece\u5df4\u83f2\u7279\u7684\u6295\u8d44\u6784\u6210\u6765\u770b\uff0c\u9053\u8def\u3001\u6865\u6881\u3001\u7164\u70ad\u3001\u7535\u529b\u7b49\u8d44\u6e90\u5784\u65ad\u578b\u4f01\u4e1a\u5360\u4e86\u76f8\u5f53\u4efd\u989d\uff0c\u72ec\u7279\u7684\u884c\u4e1a\u4f18\u52bf\u80fd\u786e\u4fdd\u6548\u76ca\u7684\u5e73\u7a33\u3002\u4e09\u8981\u6295\u8d44\u6613\u4e86\u89e3\u3001\u524d\u666f\u770b\u597d\u7684\u4f01\u4e1a\u3002\u5df4\u83f2\u7279\u8ba4\u4e3a\u51e1\u662f\u6295\u8d44\u7684\u80a1\u7968\u5fc5\u987b\u662f\u81ea\u5df1\u4e86\u5982\u6307\u638c\uff0c\u5e76\u4e14\u662f\u5177\u6709\u8f83\u597d\u884c\u4e1a\u524d\u666f\u7684\u4f01\u4e1a\u3002\u4e0d\u719f\u6089\u3001\u524d\u9014\u83ab\u6d4b\u7684\u4f01\u4e1a\u5373\u4f7f\u88ab\u8bf4\u5f97\u5929\u82b1\u4e71\u5760\u4e5f\u6beb\u4e0d\u52a8\u5fc3\u3002
\u4e09\u4e2a\u201c\u4e0d\u8981\u201d\u5728\u67d0\u79cd\u610f\u4e49\u4e0a\u66f4\u4e3a\u5173\u952e\uff1a\u4e0d\u8981\u8d2a\u5a6a\uff0c\u4e0d\u8981\u8ddf\u98ce\uff0c\u4e0d\u8981\u6295\u673a\u3002
\u770b\u770b\u5df4\u83f2\u7279\uff0c1969\u5e74\u6574\u4e2a\u534e\u5c14\u8857\u8fdb\u5165\u4e86\u6295\u673a\u7684\u75af\u72c2\u9636\u6bb5\uff0c\u9762\u5bf9\u8fde\u521b\u65b0\u9ad8\u7684\u80a1\u5e02\uff0c\u5df4\u83f2\u7279\u5374\u5728\u624b\u4e2d\u80a1\u7968\u6da8\u523020%\u7684\u65f6\u5019\u5c31\u975e\u5e38\u51b7\u9759\u5730\u6089\u6570\u5168\u629b\uff1b2000\u5e74\uff0c\u5168\u4e16\u754c\u80a1\u5e02\u51fa\u73b0\u4e86\u6240\u8c13\u7684\u7f51\u7edc\u6982\u5ff5\u80a1\uff0c\u5df4\u83f2\u7279\u5374\u79f0\u81ea\u5df1\u4e0d\u61c2\u9ad8\u79d1\u6280\uff0c\u6ca1\u6cd5\u6295\u8d44\uff0c\u4e00\u5e74\u540e\u5168\u7403\u51fa\u73b0\u4e86\u9ad8\u79d1\u6280\u7f51\u7edc\u80a1\u80a1\u707e\u3002
\u5df4\u83f2\u7279\u5e38\u8bf4\uff0c\u62e5\u6709\u4e00\u53ea\u80a1\u7968\uff0c\u671f\u5f85\u5b83\u4e0b\u4e2a\u65e9\u6668\u5c31\u4e0a\u6da8\u662f\u5341\u5206\u611a\u8822\u7684\u3002
2. 安全第一：很多人是要钱不要命，为了赚钱宁愿进行巨大投资，巴菲特却强调安全第一，赚钱第二，在赔钱可能很小、赢利可能性很大时才会出手。巴菲特说：“安全边际是投资成功的基石。”而安全边际往往出现在股市大跌、优秀的公司股价大跌之时。一般人喜欢追涨杀跌，巴菲特正好相反，人弃我取，人取我予。
3. 选股如选妻：很多人选股十分轻率，频繁换股，巴菲特讽刺为股市“一夜情”，他本人却是选股如选妻：“我们寻找投资对象的态度和寻找终身伴侣的态度完全相同。”我将其总结为三点：慎重的态度，严格的标准，极少的数量。
4. 知己知彼：知己知彼，才能百战百胜。巴菲特投资选股极少亏损，一个重要原因是他只选那些自己非常熟悉、非常了解、非常有把握的优秀公司股票。他一再强调投资的第一原则是能力圈原则：“能力圈的大小并不重要，清楚自己的能力圈边界才是至关重要的。”我将其概括为三大选股戒律：不能不选，不熟不选，不懂不选。
5. 一流业务：巴菲特说：“我们坚持寻找一流业务的公司。”而普通投资者判断公司业务是否一流的最简单有效的办法是抓住最核心的关键点：品牌。一流业务的核心体现是一流的品牌，而一流的品牌必须具备三个要素：名牌、老牌、大牌。
6. 一流管理：巴菲特寻找的公司不仅要有一流业务，还要有一流管理。他告诫我们：“在收购公司和买入股票时，我们想要购买的目标公司不仅要业务优秀，而且还要有非凡出众、聪明能干、受人敬爱的管理者。”巴菲特很多时候是喜欢那个公司的管理者才购买该公司的股票的。我将巴菲特对管理者的要求归纳为德才兼备，尤其是道德方面要求很高，要诚实、真诚、忠诚，其实也就是我们常说的“三老”：说老实话，办老实事，做老实人。
7. 一流业绩：巴菲特说：“我只喜欢那些事实证明具有持续赢利能力的企业。”推动股价长期持续上涨的，最终只有一种力量：赢利持续增长。我研究发现，业绩推动股价上涨的过程和运载火箭推动卫星上天的过程是非常相似的。一家上市公司的股价就像卫星，推动它的赢利就像运载火箭，而且也可以分为三级，第一级是毛利，第二级是净利，第三级是未分配利润。巴菲特要求的一流业绩要符合三个标准：高毛利率、高净资产收益率，高未分配利润股价转化率。
8. 价值评估：巴菲特有句名言：“你付出的是价格，而你得到的是价值。”价值投资的关键就是你得到的价值是否远远大于你付出的价格。而价值投资最大的困难是，价格很清楚，但价值却很不清楚，只能自己进行大概的评估。主要的价值评估方法一般基于三个方面：资产价值、赢利能力、现金流量。巴菲特认为，根据自由现金流量进行价值评估才是最正确的方法。
9. 集中投资：非常流行的投资方法是分散投资，不要把鸡蛋放在一个篮子里，而是要买很多股票，每只股票都只买一点儿，这样看上去似乎更稳健，赚钱会更多。而巴菲特却反对分散投资，主张集中投资：“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，这种做法是错误的，投资应该像马克•吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好这个篮子。”“我们的投资仅集中在少数几家杰出的公司身上，我们是集中投资者。”我认为巴菲特的集中投资原则类似于集中兵力的军事原则，通俗地说就是大赌大赢，但这需要三个条件：大赢需要大智，大赌需要大勇，大成需要大忍。
10. 长期投资：巴菲特开玩笑说自己用屁股赚的钱比用脑袋赚的更多，其实就是因为他比别人都更能拿得住：“我最喜欢持有一只股票的时间是：永远。”长期持有，说起来容易，做起来很难。我总结巴菲特之所以能够长期持有一只股票几年甚至几十年的秘诀是三心：决心，死了都不卖；信心，不卖更赚钱；恒心，涨跌都不卖。但需要说明的是，巴菲特长期持有且一直不卖的只是极少数股票，很多股票巴菲特也会在持有几年后及时卖出。
近几年传媒业出版了很多介绍股神巴菲特股票操作的书籍，许多中小投资人由于受到巴菲特思想的影响，在股市操作方面取得了较好的业绩，然而由于各个译者或作者的观念有所侧重，有时不免使人陷入盲目和不知所措之中。那么巴菲特价值投资精髓到底有哪些重要内容呢？ 巴菲特股市操作选股原则：
1、必须是消费垄断企业；2、公司产品简单、易懂、前景看好；3、有稳定的经营历史；4、管理层理性、忠诚，以股东的利益为先；5、财务稳健，自由现金流量充裕；6、经营效率高，收益好；7、资本支出少，成本控制能力较强；8、价格偏低于公司价值。
巴菲特是有史以来最伟大的投资家，他依靠股票、外汇市场的投资，成为世界上数一数二的富翁。他倡导的价值投资理论风靡世界。价值投资并不复杂，巴菲特曾将其归结为三点：把股票看成许多微型的商业单元；把市场波动看作你的朋友而非敌人(利润有时候来自对朋友的愚忠)；购买股票的价格应低于你所能承受的价位。“从短期来看，市场是一架投票计算器。但从长期看，它是一架称重器”——事实上，掌握这些理念并不困难，但很少有人能像巴菲特一样数十年如一日地坚持下去。巴菲特似乎从不试图通过股票赚钱，他购买股票的基础是：假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图，投资就变成了投机，没有什么比赌博心态更影响投资。”
传统制造业（除了前些年的比亚迪之外）+ 安全边际
如果领头的人很差，那很难戴起来人的5716
绛旓細3. 鎱庨噸閫夎偂锛氬反鑿茬壒灏嗛夎偂姣斾綔閫夋嫨浼翠荆锛屽己璋冭皑鎱庛佷弗鏍肩殑鏍囧噯鍜岀簿閫夌殑鑲＄エ鏁伴噺銆備粬瀵绘壘閭ｄ簺鑷繁鐔熸倝銆佷簡瑙ｅ苟淇″績婊℃弧鐨勫叕鍙革紝閬垮厤棰戠箒鎹㈣偂銆4. 浜嗚В鑷垜锛氬反鑿茬壒鍙姇璧勪簬閭ｄ簺浠栨繁鍒荤悊瑙ｄ笖鏈夎兘鍔涜瘎浼扮殑鍏徃銆備粬鍧氭寔鈥滆兘鍔涘湀鈥濆師鍒欙紝璁よ瘑鍒颁簡瑙ｈ嚜宸变笉鐭ラ亾浠涔堝悓鏍烽噸瑕併5. 閫夋嫨浼樿川涓氬姟锛氬反鑿茬壒瀵绘眰閭ｄ簺鎷ユ湁涓...
绛旓細3. 鎱庨噸閫夎偂锛氬反鑿茬壒瀵瑰緟閫夎偂涓ヨ們璁ょ湡锛屽皢涔嬫瘮浣滈夋嫨浼翠荆銆備粬瀵绘眰鐨勬槸鍏锋湁鏄庣‘浠峰肩殑浼佷笟锛岃岄潪棰戠箒鏇存崲鐨勭煭鏈熸姇璧勩4. 浜嗚В鑷繁鐨勮兘鍔锛氬反鑿茬壒鍙姇璧勯偅浜涗粬娣卞埢鐞嗚В涓旂啛鎮夌殑浼樼鍏徃銆備粬鍧氭寔鑳藉姏鍦堝師鍒锛屽嵆浜嗚В鑷繁鑳藉仛浠涔堬紝浠ュ強鑳藉仛鍒颁粈涔堢▼搴︺5. 閫夋嫨浼樿川涓氬姟锛氬反鑿茬壒瀵绘眰鍏锋湁寮哄ぇ鍝佺墝銆侀暱鏈熺ǔ瀹氱泩鍒╄兘鍔...
绛旓細1. 蹇冧腑鏃犺偂锛氬緢澶氫汉鏄ぉ澶╃湅鑲′环锛屽ぉ澶╂兂鑲′环锛屽ぉ澶╁仛宸环锛岃屾垜鍙戠幇锛屽反鑿茬壒鐨勫仛娉曞垯瀹屽叏涓嶅悓锛氫笉鐪嬭偂绁ㄧ湅鍏徃锛屼笉鎯充环鏍兼兂浠峰硷紝涓嶅仛鎶曟満鍋氭姇璧勩備笌寰堝浜虹溂閲屽彧鏈夎偂浠疯鎯呯浉姣旓紝宸磋彶鐗瑰仛鐨勪笉鏄偂绁紝鑰屾槸鍍忔姇璧勫叆鑲″悎浼欏仛鐢熸剰涓鏍凤紝鏄湡姝ｇ殑鎶曡祫锛氣滀綘涔扮殑涓嶆槸鑲＄エ锛岃屾槸鍏徃銆傗2. 瀹夊叏绗竴锛氬緢...
绛旓細宸磋彶鐗圭殑閫夎偂娉曞垯1銆瀹夊叏绗竴 2009骞2鏈堬紝宸磋彶鐗瑰嚭璧3浜跨編鍏冭喘涔颁簡鍝堥浄鎽╂墭鐨勪紭鍏堣偂锛岃偂鎭巼涓15%銆傚搱闆蜂紭鍏堣偂鏇村儚鏄哄埜鑰屼笉鏄偂绁紝浣嗕竴骞村鏉ワ紝鍝堥浄鑲′环宸茬粡缈讳簡涓鐣傚洜姝ゆ湁浜洪棶宸磋彶鐗逛负浠涔堝綋鍒濇病鏈夎喘涔板搱闆风殑鏅氳偂锛熷反鑿茬壒瑙ｉ噴璇达細鎴戞病鏈夋妸鎻＄‘瀹氬搱闆风殑鑲＄エ鍊煎灏戦挶锛屼絾鎴戞湁涓鐐归潪甯告湁鎶婃彙锛岄偅灏...
绛旓細2銆佸叕鍙哥殑闀挎湡鍓嶆櫙 3銆佸叕鍙告槸绋冲畾鐨 4銆佹姇璧勯偅浜涙湁鍐呭湪鍚稿紩鍔涚殑鑲＄エ 鏂规硶/姝ラ 鍏徃鍏峰鍚堥傜殑鍐崇瓥灞銆傚叕鍙哥殑濂藉潖绛夐兘鍦ㄥ叕鍙搁《閮ㄥ紑濮嬪弽鏄狅紝宸磋彶鐗硅涓烘壘鍒板悎閫傜殑鍏徃鍜屼紭绉鐨勯瀵间汉鑷冲叧閲嶈锛岀湅鐪嬭繖瀹跺叕鍙哥殑钖叕锛屽哄姟锛岃繕鏈夎繃寰鐨勫喅绛栵紝鐪嬬湅鏄笉鏄兘澶熼檷浣庢姇璧勭殑椋庨櫓銆傚叕鍙哥殑闀挎湡鍓嶆櫙銆備笅涓涓噸瑕佺殑浜嬫儏...
绛旓細宸磋彶鐗浣滀负鏈浼熷ぇ鐨勬姇璧勮咃紝鏄2008骞寸殑涓栫晫棣栧瘜锛屽叿鏈夌編鍥界殑鑲＄涔嬬О锛岃屽反鑿茬壒瀹氬緥涔熸槸鍏跺骞存姇璧勭粡楠岀殑缁撴櫠銆傝偂绁閫夎偂鐨勫熀鏈鍘熷垯1銆佸埄鐩婂師鍒欙細浣滀负閫夋嫨鑲＄エ鐨勭涓鍘熷垯锛岃〃绀烘姇璧勮偂绁ㄩ渶瑕佹姇璧勮兘缁欐姇璧勮呭甫鏉ラ暱鏈熷埄鐩婃垨鑰呯煭鏈熷樊浠锋敹鐩婄殑鑲＄エ锛屽苟涓旀姇璧勮呴渶瑕佸厠鏈嶈嚜韬殑鍋忓ソ锛屾渶濂界殑鑲＄エ灏卞彲浠ヤ负鑷繁甯︽潵鏈澶у埄鐩...
绛旓細宸磋彶鐗鎬庢牱閫夎偂鑲＄甯哥敤鐨勯夎偂鏂规硶濡備笅 鍥犱负鑲＄宸磋彶鐗圭倰鑲℃湁涓夋潯閾佸緥锛屼粬棰嗘偀鍒颁簡鐪熻皼锛屾墍浠ョ倰鑲¤耽澶氫簭灏戙備粬鐨勮嚦鐞嗗悕瑷鍊煎緱姣忎竴浣嶆姇璧勮呭涔狅細鎶曡祫娉曞垯绗竴锛屽敖閲忛伩鍏嶉闄╋紝淇濅綇鏈噾;绗簩锛屽敖閲忛伩鍏嶉闄╋紝淇濅綇鏈噾;绗笁锛屽潥鍐崇墷璁扮涓銆佺浜屾潯銆傚反鑿茬壒鐐掕偂鍘熷垯鍒嗗埆鏄細璋ㄦ厧銆佺ǔ鍋ョ殑鎶曡祫;瀹佽妯＄硦鐨勬纭...
绛旓細1銆佹瘺鍒╃巼銆傝繖鏄瘺鍒╂瘮涓婇攢鍞敹鍏ワ紝鎹㈠彞璇濊鍗栧嚭涓滆タ鍚庯紝浣犺禋浜嗗灏戯紵杩欎釜鎸囨爣鍙嶅簲鐨勬槸涓涓叕鍙哥殑璧氶挶鑳藉姏锛屽鏋滄瘺鍒╅珮锛岄偅灏辨剰鍛崇潃杩欏鍏徃韬虹潃閮借禋閽便宸磋彶鐗瑙夊緱锛屽ソ鐨勫叕鍙告庝箞姣涘埄鐜囦篃寰楄秴杩40%锛屽綋鐒惰秺楂樿秺濂姐傛瘮濡侫鑲′笂鏈夊鍏徃锛屾瘺鍒╃巼绔熺劧杈惧埌92%锛岃繖灏辨槸璐靛窞鑼呭彴锛屼竴鐡1000鍧楅挶鐨勮寘鍙伴厭锛屼粬...
绛旓細绗竴澶ф姇璧鍘熷垯锛氱嫭绔嬫濊冨拰鍐呭績鐨勫钩闈欍傚浜庢瘡涓绗旀姇璧勶紝浣犻兘搴斿綋鏈夊媷姘斿拰淇″績灏嗕綘鍑璧勪骇鐨10%浠ヤ笂鎶曞叆銆傛姇璧勭殑绗竴鍘熷垯鏄案杩滀笉瑕佷簭閽憋紝绗簩鍘熷垯鏄浣忕涓鍘熷垯銆傚鏋滀綘鎶曡祫鑲＄エ锛屽缓璁渶濂戒笉瑕佽秴杩20鍙傛垜浠箣鎵浠ュ彇寰楃洰鍓嶇殑鎴愬氨锛屾槸鍥犱负鎴戜滑鍏冲績鐨勬槸瀵绘壘閭ｄ簺鎴戜滑鍙互璺ㄨ秺鐨勪竴鑻卞昂闅滅锛岃屼笉鏄幓鎷ユ湁...
绛旓細宸磋彶鐗鐨閫夎偂瀹氬緥 1.浼佷笟瀹氬緥浼佷笟瀹氬緥鍙堝垎涓3鏉,鍏蜂綋濡備笅:(1)浼佷笟蹇呴』绠鍗曚笖鏄撲簬浜嗚В銆傚反鑿茬壒璁や负,鎶曡祫鑰呰储鍔′笂鐨勬垚鍔熶笌浠栧鑷繁鎵鍋氭姇璧勭殑浜嗚В鎴愭姣,鍙湁鍏ㄩ潰浜嗚В涓瀹朵紒涓,鎶曡祫鑰呮墠鑳芥湁鐨勬斁鐭傚反鑿茬壒鍦ㄥ嚑鍗佸勾鐨勭粡钀ヤ腑鎷ユ湁鐨勪紒涓氬叏閮藉湪浠栫殑鈥滅珵浜変紭鍔垮湀鈥欏唴,涓旈兘鏈夐珮搴︾殑浜嗚В,鑰屽湀澶栫殑浼佷笟,鎶曡祫娼滃姏鍐嶅ぇ浠栦篃...
