是一个关于金融工程学的题
\u5173\u4e8e\u91d1\u878d\u5de5\u7a0b\u5b66\u7684\u4e00\u4e2a\u95ee\u9898\uff011.\u65e0\u5957\u5229\u5b9a\u4ef7\u539f\u7406
\u91d1\u878d\u5e02\u573a\u4e0a\u5b9e\u65bd\u5957\u5229\u884c\u4e3a\u53d8\u5f97\u975e\u5e38\u7684\u65b9\u4fbf\u548c\u5feb\u901f\u3002\u8fd9\u79cd\u5957\u5229\u7684\u4fbf\u6377\u6027\u4e5f\u4f7f\u5f97\u91d1\u878d\u5e02\u573a\u7684\u5957\u5229\u673a\u4f1a\u7684\u5b58\u5728\u603b\u662f\u6682\u65f6\u7684\uff0c\u56e0\u4e3a\u4e00\u65e6\u6709\u5957\u5229\u673a\u4f1a\uff0c\u6295\u8d44\u8005\u5c31\u4f1a\u5f88\u5feb\u5b9e\u65bd\u5957\u5229\u800c\u4f7f\u5f97\u5e02\u573a\u53c8\u56de\u5230\u65e0\u5957\u5229\u673a\u4f1a\u7684\u5747\u8861\u4e2d\u3002\u56e0\u6b64\uff0c\u65e0\u5957\u5229\u5747\u8861\u88ab\u7528\u4e8e\u5bf9\u91d1\u878d\u4ea7\u54c1\u8fdb\u884c\u5b9a\u4ef7\u3002\u91d1\u878d\u4ea7\u54c1\u5728\u5e02\u573a\u7684\u5408\u7406\u4ef7\u683c\u662f\u8fd9\u4e2a\u4ef7\u683c\u4f7f\u5f97\u5e02\u573a\u4e0d\u5b58\u5728\u65e0\u98ce\u9669\u5957\u5229\u673a\u4f1a\uff0c\u8fd9\u5c31\u662f\u65e0\u98ce\u9669\u5957\u5229\u5b9a\u4ef7\u539f\u7406\u6216\u8005\u7b80\u79f0\u4e3a\u65e0\u5957\u5229\u5b9a\u4ef7\u539f\u7406\u3002
2.\u98ce\u9669\u4e2d\u6027\u5b9a\u4ef7\u539f\u7406
\u98ce\u9669\u4e2d\u6027\u7406\u8bba\uff08\u53c8\u79f0\u98ce\u9669\u4e2d\u6027\u5b9a\u4ef7\u65b9\u6cd5 Risk Neutral Pricing Theory \uff09\u8868\u8fbe\u4e86\u8d44\u672c\u5e02\u573a\u4e2d\u7684\u8fd9\u6837\u7684\u4e00\u4e2a\u7ed3\u8bba\uff1a\u5373\u5728\u5e02\u573a\u4e0d\u5b58\u5728\u4efb\u4f55\u5957\u5229\u53ef\u80fd\u6027\u7684\u6761\u4ef6\u4e0b\uff0c\u5982\u679c\u884d\u751f\u8bc1\u5238\u7684\u4ef7\u683c\u4f9d\u7136\u4f9d\u8d56\u4e8e\u53ef\u4ea4\u6613\u7684\u57fa\u7840\u8bc1\u5238\uff0c\u90a3\u4e48\u8fd9\u4e2a\u884d\u751f\u8bc1\u5238\u7684\u4ef7\u683c\u662f\u4e0e\u6295\u8d44\u8005\u7684\u98ce\u9669\u6001\u5ea6\u65e0\u5173\u7684\u3002\u8fd9\u4e2a\u7ed3\u8bba\u5728\u6570\u5b66\u4e0a\u8868\u73b0\u4e3a\u884d\u751f\u8bc1\u5238\u5b9a\u4ef7\u7684\u5fae\u5206\u65b9\u7a0b\u4e2d\u5e76\u4e0d\u5305\u542b\u6709\u53d7\u6295\u8d44\u8005\u98ce\u9669\u6001\u5ea6\u7684\u53d8\u91cf\uff0c\u5c24\u5176\u662f\u671f\u671b\u6536\u76ca\u7387\u3002
3.\u72b6\u6001\u4ef7\u683c\u5b9a\u4ef7\u6cd5
\u72b6\u6001\u4ef7\u683c\u6307\u7684\u662f\u5728\u7279\u5b9a\u7684\u72b6\u6001\u53d1\u751f\u65f6\u56de\u62a5\u4e3a1\uff0c\u5426\u5219\u56de\u62a5\u4e3a0\u7684\u8d44\u4ea7\u5728\u5f53\u524d\u7684\u4ef7\u683c\u3002
\u5982\u679c\u672a\u6765\u65f6\u523b\u6709N\u79cd\u72b6\u6001\uff0c\u800c\u8fd9N\u79cd\u72b6\u6001\u7684\u4ef7\u683c\u6211\u4eec\u90fd\u77e5\u9053\uff0c\u90a3\u4e48\u6211\u4eec\u53ea\u8981\u77e5\u9053\u67d0\u79cd\u8d44\u4ea7\u5728\u672a\u6765\u5404\u79cd\u72b6\u6001\u4e0b\u7684\u56de\u62a5\u72b6\u51b5\u4ee5\u53ca\u5e02\u573a\u65e0\u98ce\u9669\u5229\u7387\u6c34\u5e73\uff0c\u6211\u4eec\u5c31\u53ef\u4ee5\u5bf9\u8be5\u8d44\u4ea7\u8fdb\u884c\u5b9a\u4ef7\uff0c\u8fd9\u5c31\u662f\u72b6\u6001\u4ef7\u683c\u5b9a\u4ef7\u6280\u672f\u3002
\u989d...\u6211\u731c\u4f60\u95ee\u9519\u5730\u65b9\u4e86...
Cu=50-43=7 Cd=0 hedge ratio=7/(50-32)=0。390.39x40+C(call option price)=0.39x32/e^(0.08)
C=4.08
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绛旓細7鏈堜唤銆鐜拌揣浠蜂负16000鍏/鍚ㄣ涔板叆100鎵11鏈堥摐鏈熻揣浠锋牸鏄16100鍏/鍚 11鏈堜唤銆鐜拌揣浠蜂负15600鍏/鍏冿紝涔板嚭100鎵11鏈堥摐鏈熻揣浠蜂负15610鍏/鍚ㄣ傚鍒╃粨鏋溿浜忔崯400鍏/鍚ㄣ鐩堝埄410鍏/鍚 鏈缁堢粨鏋溿鍑鑾峰埄500*410-500*400=5000鍏
